デ・ウエスタン・セラピテクス研究所
Performance
株価チャート
業績・財務
業績・財務
| 売上高 | 4億円 |
| 営業利益 | -6億円 |
| 税引前利益 | -6億円 |
| 純利益 | -6億円 |
| 営業利益率 | -159.9% |
| ROE | -44.0% |
| ROA | -29.1% |
| 自己資本比率 | 66.2% |
| 総資産 | 22億円 |
| 純資産 | 14億円 |
業績推移
売上・利益の推移
ROE・ROA の推移
詳細指標
詳細指標
| ROIC | — |
| ROE | -56.33% |
| ROA | -22.63% |
| FCFマージン | — |
| 粗利益率 | 90.53% |
| 営業利益率 | -1113.33% |
| 営業CFマージン | — |
| 配当性向 | 0.00% |
| 配当成長率（3年） | — |
| Net Debt/EBITDA | 45.16 |
| 実効税率 | — |
| 自社株買い傾向 | — |
バランスシート
バランスシート
| ネットキャッシュ | 11億円 |
| NC比率 | 28.7% |
| 流動資産 | 20億円 |
| 有価証券 | 1億円 |
| 現金 | 17億円 |
| 負債総額 | 7億円 |
| 時価総額（BS時点） | 39億円 |
企業レポート分析
ビジネスモデル
同社はプロテインキナーゼ阻害剤を中心とした医薬品の研究開発を行い、開発品を製薬会社等へライセンスアウトすることで収益を得るモデルです。基礎研究から臨床試験に至るまでの過程において、比較的早期の段階で提携を行うことで、低コストな開発体制を維持しています。 主な収益源は、契約時に受領するフロントマネー収入、臨床開発の節目ごとに発生するマイルストーン収入、および製品上市後のロイヤリティ収入です。これらの資金を次なる新規開発プロジェクトへ再投資することで、継続的な研究開発サイクルを構築しています。
主要KPI
同社は、先行投資型のビジネスモデルであるため、財務諸表上の一般的な経営指標よりも、開発パイプラインの進捗状況を重要な経営指標として設定しています。新薬候補化合物の創製やインライセンスによるパイプラインの拡充が成長の鍵となります。 具体的には、複数の製品がすでに提携先で展開されており、各々の臨床試験段階の進展が事業の成否に直結します。また、独自のドラッグ・ウエスタン法などの技術的優位性を活用し、効率的な研究開発活動を推進しています。
成長ドライバー
成長の源泉は、独自技術による新薬候補化合物の創製と、多様なステージにあるパイプラインの拡充にあります。現在、複数の疾患に対する治療薬が臨床試験や承認申請の段階にあり、これらが順調に進捗することで将来的な収益拡大が見込まれます。 特に、自社技術を活かしたプロテインキナーゼ阻害剤の適応拡大や、他社からのインライセンスによるポートフォリオの強化が重要です。また、研究開発から臨床開発までへのシフトにより、より高い価値を持つ製品を早期に提供する体制を構築しています。
リスク
医薬品の研究開発は期間が長く多額の投資を要するため、成功の可能性が極めて低いという不確実性が常に伴います。特に、ライセンスアウトした製品であっても、臨床試験の結果や規制当局の判断により、計画通りに承認が得られないリスクがあります。 また、競合他社との激しい競争や、予期せぬ副作用による訴訟、薬機法等の規制変更も経営成績に影響を及ぼす要因です。さらに、共同研究における費用負担や提携関係の変化など、外部環境に左右される要素も重要なリスクとして認識されています。
競合
医薬品業界は、国内外の巨大企業を含む多くの組織との競争が激しく、技術革新のスピードも非常に速い状況にあります。同社はこの競争下において、独自のドラッグ・ウエスタン法などの技術的優位性を武器に差別化を図っています。 特に基礎研究段階での高い技術力を活用することで、効率的な開発体制を構築し、競合他社に対する優位性を確保する戦略をとっています。また、提携関係の構築を通じて専門性の高い技術を取り込み、競争力の強化に取り組んでいます。
バリュエーション
最新の市場データにおいて、同社の株価は69円となっており、時価総額は約39.5億円です。この評価に基づいたPBRは2.90倍と算出されています。 投資判断にあたっては、現在の財務状況だけでなく、保有する開発パイプラインの進捗や将来的なロイヤリティ収入の可能性を考慮する必要があります。同社は独自の技術基盤を持ちつつ、複数の提携先との関係を通じて事業を展開しています。
企業情報
D. Western Therapeutics Institute, Inc., a biotechnology company, focuses on discovery and development of various drugs. It offers GLANATEC and GLA-ALPHA, an ophthalmic solution for the treatment of glaucoma/ocular hypertension; H-1337, a multi-kinase inhibitor that has started Phase IIb clinical trials for the treatment of glaucoma/ocular hypertension; DW-1001, an ophthalmic drug; and DW-1002, an ophthalmic surgical adjuvant for cataract surgeries, and ILM, ALC, ERM, and PVR membrane staining. The company is also developing DW-5LBT, a lidocaine patch for neuropathic pain after shingles; and DWR-2206, a regenerative medicine cell-product for bullous keratopathy. D. Western Therapeutics Institute, Inc. was founded in 1999 and is headquartered in Nagoya, Japan.
| ウェブサイト | https://www.dwti.co.jp |
| CEO | Mr. Yuichi Hidaka |
| 従業員数 | 19人 |
| 住所 | CK21 Hirokoujifushimi Bldg., Nagoya, 460-0003, Japan |
| 電話番号 | 81 5 2218 8785 |
| 取引所 | JPX |
| 国 | Japan |