リアルゲイト
Performance
株価チャート
業績・財務
業績・財務
| 売上高 | 98億円 |
| 営業利益 | 10億円 |
| 純利益 | 6億円 |
| 営業利益率 | 10.7% |
| ROE | 16.7% |
| ROA | 2.6% |
| 自己資本比率 | 15.8% |
| 総資産 | 213億円 |
| 純資産 | 34億円 |
業績推移
売上・利益の推移
ROE・ROA の推移
詳細指標
詳細指標
| ROIC | — |
| ROE | 18.46% |
| ROA | 3.68% |
| FCFマージン | -93.65% |
| 粗利益率 | 21.88% |
| 営業利益率 | 7.38% |
| 営業CFマージン | 21.07% |
| 配当性向 | 0.00% |
| 配当成長率（3年） | — |
| Net Debt/EBITDA | 429.58 |
| 実効税率 | — |
| 自社株買い傾向 | — |
バランスシート
バランスシート
| ネットキャッシュ | -206億円 |
| NC比率 | -100.0% |
| 流動資産 | 32億円 |
| 有価証券 | — |
| 現金 | 6億円 |
| 負債総額 | 212億円 |
| 時価総額（BS時点） | 206億円 |
企業レポート分析
ビジネスモデル
同社は、都心部の築古ビルを対象としたフレキシブルワークプレイス事業を展開しており、企画から設計・施工、運営までを一気通貫で提供する体制を構築しています。このワンストップ体制により、物件の価値向上と迅速な提案が可能となり、独自の強みとして確立されています。 収益構造は、プロパティマネジメント（PM）やマスターリース（ML）、自社保有による賃料収入といった安定的なストック型収入を主軸としています。これに、設計・施工請負や販売用不動産の売却といったフロー型収入を組み合わせることで、事業の規模拡大と収益性の向上を図っています。
主要KPI
同社の運営物件における平均坪単価は2025年9月期において26,729円に達しており、前年度と比較しても上昇傾向にあります。また、物件稼働率は同期間で98.1%を記録し、極めて高い水準を維持しています。 事業規模の拡大を示す指標として、運営面積は2025年9月期に104,253㎡に達しており、前年度から着実に増加しています。さらに、獲得済プロジェクト数は75件、運営物件数は65件となっており、継続的な成長に向けた基盤が構築されています。
成長ドライバー
同社は、サイバーエージェントグループへの参画や上場を通じて向上した与信力を活用し、積極的な新規物件の取得とリノベーション投資を行っています。特に、新築開発が困難な環境下で需要が高まる築古ビルの再生に強みを持っており、良好な事業環境を享受しています。 また、ストック型収入が売上全体の約60%を占める構造をベースとしつつ、リノベーションによるバリューアップ後の物件販売や、その後の運営契約への移行という循環モデルを構築しています。この戦略により、安定的な収益基盤の確保と、成長に向けた先行投資の両立を実現しています。
リスク
同社の事業は、景気後退や金利上昇といった経済状況の変化、および不動産市況の変動による影響を受けやすい側面があります。特にターゲットとなる中小企業の需要は景気に左右されやすく、物件稼働率の低下が収益に直結するリスクが存在します。 また、都心部への集中した展開（ドミナント戦略）をとっているため、特定の地域における災害や経済状況の悪化が事業全体に影響を及ぼす可能性があります。さらに、大手デベロッパー等の参入による競争激化や、優良な物件情報の入手困難といった不動産業界特有の課題にも対応する必要があります。
競合
同社は、都心部のコンパクトな築古ビルに対して抜本的な価値向上を行う独自のポジションを確立していると認識しています。企画から運営までワンストップで提供する体制により、他社と比較して迅速な提案と質の高いサービス提供を実現しています。 一方で、近年の市場動向として大手不動産デベロッパーや再生会社によるオフィス事業への参入が増加しており、競争の激化が懸念される状況にあります。同社は、独自のブランド力向上とドミナント戦略の継続により、これらの競合に対する優位性の確保を図る方針です。
バリュエーション
最新の市場データにおいて、同社の株価は2,943円となっており、時価総額は約208.5億円です。PERは28.18倍、PBRは4.56倍と算出されています。 これらの数値は、成長期待を反映した評価となっており、ストック型収益の積み上げと物件再生による高付加価値な事業モデルが市場に評価されていることを示唆しています。
企業情報
Realgate Inc. provides real estate services in Japan. The company offers real estate consulting, buying and selling, brokerage, rental, and management and operation services; architecture and design supervision services; and architecture and interior construction contracting services. It also provides non-life insurance agency services, hotel management, and operation management services. Realgate Inc. was incorporated in 2009 and is headquartered in Tokyo, Japan. Realgate Inc. operates as a subsidiary of CyberAgent, Inc.
| ウェブサイト | https://realgate.jp |
| 従業員数 | 93人 |
| 住所 | 3-51-10 Sendagaya, Tokyo, 151 0051, Japan |
| 電話番号 | 81 3 6804 3944 |
| 取引所 | JPX |
| 国 | Japan |