ベルシステム２４ホールディングス
Performance
株価チャート
業績・財務
業績・財務
| 売上高 | 1,458億円 |
| 営業利益 | 127億円 |
| 純利益 | 82億円 |
| 営業利益率 | 8.7% |
| ROE | 11.1% |
| ROA | 4.8% |
| 自己資本比率 | 43.5% |
| 総資産 | 1,698億円 |
| 純資産 | 739億円 |
業績推移
売上・利益の推移
ROE・ROA の推移
詳細指標
詳細指標
| ROIC | — |
| ROE | — |
| ROA | — |
| FCFマージン | — |
| 粗利益率 | — |
| 営業利益率 | — |
| 営業CFマージン | — |
| 配当性向 | — |
| 配当成長率（3年） | — |
| Net Debt/EBITDA | — |
| 実効税率 | — |
| 自社株買い傾向 | — |
バランスシート
バランスシート
| ネットキャッシュ | -810億円 |
| NC比率 | -80.5% |
| 流動資産 | 297億円 |
| 有価証券 | 68億円 |
| 現金 | 72億円 |
| 負債総額 | 950億円 |
| 時価総額（BS時点） | 1,007億円 |
企業レポート分析
ビジネスモデル
同社はコンタクトセンター業務を中心としたCRM事業を主軸としており、電話による従来型のインバウンド・アウトバウンドコールに加え、AIを活用した高度なソリューションを提供しています。具体的には、カスタマーサポートやセールスサポート、テクニカルサポートのほか、経理や人事などのBPO業務を展開しています。 さらに、コンテンツ販売を行う事業や、特例子会社を通じた事務代行受託など、多角的な事業展開を行っています。特にCRM事業においては、単なる受託に留まらず、コンサルティングや高度化支援を通じてクライアントの課題解決を支援する体制を構築しています。
主要KPI
同社は「人材」「型化」「共創」の3つの重点施策を掲げ、持続的な成長を目指す戦略を展開しています。特に「型化」においては、生成AI搭載のプラットフォーム「BellCloud+CX」や、通話データからナレッジを自動生成する「Knowledge Generator」などの技術開発に注力しています。 また、人材確保と育成を経営の重要課題と位置づけ、採用計画に基づく活動や教育・研修の実施、ダイバーシティ経営の推進に取り組んでいます。これらの取り組みを通じて、労働力不足という社会課題への対応と、事業の収益性向上を両立させる体制を構築しています。
成長ドライバー
成長の主要な原動力は、生成AIを活用した「Hybrid Operation Loop」などの独自技術によるコンタクトセンターの自動化です。これにより、人手不足の解消と同時に、より高度な判断や感情への寄り添いといった人間ならではの価値を最大化する戦略をとっています。 また、伊藤忠商事などとのアライアンスを通じた「共創」も重要な成長因子です。特に医薬分野での情報提供活動支援や、AIエッジの導入・運用までを一貫して伴走する「AI-Collaborative BPO」モデルの展開により、BPO領域の拡大と収益性の高いビジネスモデルへの転換を推進しています。
リスク
経営上のリスクとして、深刻な人手不足や人材の流出が事業成長や業績に与える影響が挙げられています。特にコンタクトセンターでは現場スタッフの確保と育成が不可欠であり、これらが計画通りに進まない場合、サービスの安定供給に支障をきたす可能性があります。 また、情報漏洩やサイバー攻撃によるシステム停止などのセキュリティリスクも重要課題として認識されています。さらに財務面では、多額の借入による有利子負債の存在や、資産の約55.7％を占めるのれんの減損リスクが、将来的な業績や財政状態に影響を与える可能性があると指摘されています。
競合
同社はコンタクトセンター業界において40年以上の実績を持ち、独自の運用知見に基づいたスタンダードモデルを構築しています。競合他社と比較して優位性を築くため、単なる労働力の提供ではなく、AIやデータ活用による高度なソリューションの提供に注力しています。 特に、特定の業界（医薬など）における専門的なノウハウとパートナーシップを組み合わせた展開は、独自のポジションを確立する要因となります。コンサルティングからマーケティング施策の実行までを一貫して提供する体制により、顧客との接点を深め、競合に対する優位性を確保しています。
バリュエーション
2026年8月10日時点の市場データにおいて、同社の株価は1,364円となっており、時価総額は約1006.6億円です。この時点でのPERは12.30倍、PBRは1.36倍と算出されています。 また、同社の配当利回りは4.43%を記録しています。これらの指標は、同社が展開するCRM事業やAI活用による高度化戦略の進捗、および将来的な成長期待を反映した数値となっています。