ヤマシンフィルタ
Performance
株価チャート
業績・財務
業績・財務
| 売上高 | 209億円 |
| 営業利益 | 26億円 |
| 税引前利益 | 25億円 |
| 純利益 | 17億円 |
| 営業利益率 | 12.4% |
| ROE | 7.5% |
| ROA | 6.1% |
| 自己資本比率 | 81.3% |
| 総資産 | 281億円 |
| 純資産 | 228億円 |
業績推移
売上・利益の推移
ROE・ROA の推移
詳細指標
詳細指標
| ROIC | — |
| ROE | 7.56% |
| ROA | 5.92% |
| FCFマージン | 5.14% |
| 粗利益率 | 43.88% |
| 営業利益率 | 11.46% |
| 営業CFマージン | 11.68% |
| 配当性向 | 73.11% |
| 配当成長率(3年) | — |
| Net Debt/EBITDA | 7.01 |
| 実効税率 | — |
| 自社株買い傾向 | — |
バランスシート
バランスシート
| ネットキャッシュ | 15億円 |
| NC比率 | 4.3% |
| 流動資産 | 156億円 |
| 有価証券 | — |
| 現金 | 67億円 |
| 負債総額 | 52億円 |
| 時価総額(BS時点) | 345億円 |
企業レポート分析
ビジネスモデル
同社は「ろ材」の独自開発から製品設計までを一貫して行うフィルタ専門メーカーです。特に主力である建機用フィルタでは、長年のノウハウを活かした回路知識に基づき、顧客の多様な仕様に対応する製品を提供しています。 事業は建機用フィルタ、エアフィルタ、プロセス用フィルタの3つで構成されています。近年の技術革新により、環境負荷の低減に寄与するナノファイバーの量産化に成功し、これを基盤とした新規事業への展開を進めています。
主要KPI
当連結会計年度の売上高は209億41百万円となり、過去最高を更新しました。このうち建機用フィルタ事業が約9割を占め、新車需要の増加や交換需要の堅調な推移により増収増益を達成しています。 一方でエアフィルタ事業は、基幹システムの入れ替えに伴う運用コストの増加や供給体制の課題から大幅な減益となりました。しかし、ナノファイバーを用いた高付加価値製品の展開に向けた直販体制の構築など、構造的な改善が進んでいます。
成長ドライバー
成長の柱は、次世代素材であるナノファイバーを活用した「機能素材事業」の立ち上げです。この技術をフィルタ製品のみならず、機能テキスタイルやライフサイエンス、産業資材といった広範な分野へ展開する戦略を描いています。 また、中長期的な成長戦略として、北米市場におけるシェア拡大や高付加価値製品の導入を推進しています。2030年3月期に向けた「YAMASHIN FILTER VISION 2030」に基づき、新規事業ポートフォリオの確立と企業価値の向上を目指す方針です。
リスク
主要なリスクとして、売上高の約9割を占める建機用フィルタ市場における特定顧客への依存度が挙げられます。建設機械メーカーの動向や、新興国における模倣品・廉価品の台頭が事業に影響を及ぼす可能性があります。 また、原材料調達における価格変動や物流コストの高騰、為替レートの変動も重要なリスク要因です。さらに、海外生産拠点における自然災害や地政学リスクによる供給網への影響についても、継続的な監視と対策が必要な状況にあります。
競合
同社は「ろ材」の内製化と独自の技術ノウハウにより、競合他社との差別化を実現しています。特に建機用フィルタにおいては、長年の経験に基づく回路知識を強みとして、主要な取引先への安定供給体制を構築しています。 新興国市場における安価な模倣品の台頭という競争環境に対し、同社は純正部品としての地位確立と高付加価値製品の展開で対抗する方針です。ナノファイバー技術の活用により、競合優位性を維持しながら新たな市場への参入を狙っています。
バリュエーション
最新の市場データにおいて、株価は491円、時価総額は約345.6億円となっています。PERは20.41倍、PBRは1.53倍と算出されており、安定した事業基盤を背景とした評価となっています。 配当利回りは3.94%となっており、投資家に対して一定の還元姿勢を示しています。今後、新規事業への成長投資と株主還元のバランスを最適化することで、資本効率の改善を目指す方針です。
企業情報
Yamashin-Filter Corp. operates as a filter manufacturer in Japan, Asia, the United States of America, Europe, and internationally. It operates through two segments, Construction Machinery Filter Business and Air Filter Business. The company manufactures, develops, and sells filters for construction and agricultural machines, drive-trains, fuel systems and various filter products for industrial and precision machines, and industrial filter related parts; and nano filter products. Its construction machinery filters, including hydraulic filters to protect hydraulic equipment, such as cylinders; engine oil filters that are used in various types of engines to filter fine dust in engine oil; fuel filters used to construction machinery to remove dust and moisture contained in fuel for diesel engines; transmission filters for transmission mechanisms such as bulldozers and wheel loaders; industrial filters to filter hydraulic and lubricating oils, and other liquids in a range of industrial machinery; and process filters, which are used for filtration and separation in manufacturing processes across a range of industries, including electronic parts, precision components, LCD displays, and food products. The company also provides various types of air filters for a range of settings, such as office buildings, factories, equipment, and vehicles; and medical-grade masks and replacement inner sheets that are made using YAMASHIN NANO FILTER. The company was formerly known as Yamashin Industry Inc. and changed its name to Yamashin-Filter Corp. in October 2005. Yamashin-Filter Corp. was incorporated in 1956 and is headquartered in Yokohama, Japan.
| ウェブサイト | https://www.yamashin-filter.co.jp |
| CEO | Mr. Atsuhiko Yamazaki |
| 住所 | Nisseki-Yokohama Building, Yokohama, 231-0062, Japan |
| 電話番号 | 81 45 680 1671 |
| 取引所 | JPX |
| 国 | Japan |