ＡｅｒｏＥｄｇｅ
Performance
株価チャート
業績・財務
業績・財務
| 売上高 | 36億円 |
| 営業利益 | 7億円 |
| 純利益 | 7億円 |
| 営業利益率 | 18.2% |
| ROE | 18.9% |
| ROA | 8.9% |
| 自己資本比率 | 47.4% |
| 総資産 | 82億円 |
| 純資産 | 39億円 |
業績推移
売上・利益の推移
ROE・ROA の推移
詳細指標
詳細指標
| ROIC | — |
| ROE | — |
| ROA | — |
| FCFマージン | — |
| 粗利益率 | — |
| 営業利益率 | — |
| 営業CFマージン | — |
| 配当性向 | — |
| 配当成長率（3年） | — |
| Net Debt/EBITDA | — |
| 実効税率 | — |
| 自社株買い傾向 | — |
バランスシート
バランスシート
| ネットキャッシュ | -21億円 |
| NC比率 | -5.7% |
| 流動資産 | 48億円 |
| 有価証券 | — |
| 現金 | 33億円 |
| 負債総額 | 54億円 |
| 時価総額（BS時点） | 360億円 |
企業レポート分析
ビジネスモデル
同社は航空機エンジン部品の加工製造・販売を主軸としており、特にチタンアルミ製低圧タービンブレードの量産に強みを持っています。この製品は高度な技術を要するため、グローバルで供給可能な企業は同社を含むわずか2社に限定されています。 材料が無償支給される仕組みにより、売上増加に伴う利益率の向上が見込める収益構造を有しています。また、航空機業界特有の長いリードタイムにより、数年前からの受注に基づく安定した販売予測と精度の高い売上管理を実現しています。
主要KPI
当事業年度における売上高は3,602,276千円となり、前事業年度と比較して7.5％の増加を記録しました。一方で、先行投資や新工場建設の影響により、営業利益は655,174千円と前年比で7.1％減少しています。 主要製品であるチタンアルミブレードの販売枚数が、搭載エンジン基数ベースで前事業年度から11.5％増加したことは重要な成長指標です。また、新工場での量産体制構築や新規契約の獲得など、将来の収益基盤を強化するための投資が積極的に進められています。
成長ドライバー
2024年10月に仏SAFRAN社と更新契約を締結し、供給期間の延長とともにマーケットシェアを40％まで拡大する見通しを立てています。さらに、2028年1月からは新材料の提供に向けたさらなるシェア拡大も予定されています。 また、特定原材料への依存を低減するための新材料開発において良好な評価を獲得しており、2027年6月期からの量産供給開始を目指しています。これら新材料の導入は、コスト削減とサプライチェーンの強靭化の両面で成長を牽引する要因となります。
リスク
売上高の96.8％が特定の製品および特定顧客との取引に依存しており、契約内容や航空機需要の動向による影響を受けやすい構造です。特に、主要な供給先である仏SAFRAN社との契約更新やマーケットシェアの維持が経営基盤に直結します。 また、原材料の供給元が限定されているため、地政学的リスクや供給元のトラブルによる生産遅延のリスクを抱えています。さらに、航空機本体の品質問題や安全性の確認に伴う運航見合わせなど、外部要因による需要変動にも注意が必要です。
競合
チタンアルミブレードは加工難易度が極めて高く、高度な工程設計や独自の工具開発、非破壊検査体制の構築が不可欠な製品です。この高い技術的参入障壁により、グローバルでも限られた企業しか供給できない独占的な地位を築いています。 同社は、こうした強みを持つ領域において、高品質な部品を安定供給できるサプライヤーとして評価を得ています。競合他社の参入が容易ではない環境下で、独自の技術力と品質管理体制を武器に市場での優位性を維持しています。
バリュエーション
2026年8月14日時点の株価は1,683円であり、同日の時価総額は約400.1億円となっています。この時点におけるPERは43.29倍、PBRは10.07倍と算出されています。 これらの指標は、高度な技術力に基づく参入障壁の高さや、航空機エンジンという高付加価値分野での強固なポジションを反映しているものと考えられます。投資判断にあたっては、将来的な新材料への移行による収益構造の変化が注目されます。