パリミキホールディングス
Performance
株価チャート
業績・財務
業績・財務
| 売上高 | 387億円 |
| 営業利益 | 13億円 |
| 税引前利益 | 17億円 |
| 純利益 | 10億円 |
| 営業利益率 | 3.3% |
| ROE | 3.0% |
| ROA | 2.2% |
| 自己資本比率 | 73.9% |
| 総資産 | 432億円 |
| 純資産 | 326億円 |
詳細指標
詳細指標
| ROIC | — |
| ROE | — |
| ROA | — |
| FCFマージン | — |
| 粗利益率 | — |
| 営業利益率 | — |
| 営業CFマージン | — |
| 配当性向 | — |
| 配当成長率（3年） | — |
| Net Debt/EBITDA | — |
| 実効税率 | — |
| 自社株買い傾向 | — |
バランスシート
バランスシート
| ネットキャッシュ | 71億円 |
| NC比率 | 307050173.0% |
| 流動資産 | 283億円 |
| 有価証券 | 32億円 |
| 現金 | 146億円 |
| 負債総額 | 107億円 |
| 時価総額（BS時点） | 2,312円 |
企業レポート分析
ビジネスモデル
同社は日本国内および海外において眼鏡小売を主軸とした事業を展開しており、単に商品を販売するだけでなく、個々の生活シーンに合わせた提案を行うコンサルティング型モデルを採用しています。店舗運営においては、顧客との長期的な信頼関係の構築を重視し、リピート率の向上と売上への寄与を目指す戦略をとっています。 また、独自の研究開発部門や専門学校との連携を通じて、レンズの客観的評価や視機能測定の研究を継続しており、技術力の裏付けによる差別化を図っています。さらに、聴力検査室を備えた店舗展開や認定補聴器技能者の確保など、視覚と聴覚の両面から顧客の課題解決を行う体制を構築しています。
主要KPI
国内事業においては、眼鏡単価の上昇やインバウンド需要の取り込み、および「眼を救え」プロジェクトを通じた訴求強化が売上高の伸長に寄与しています。一方で、プロモーション活動の強化や物価高騰に伴うコスト増の影響により、営業利益は前年を下回る結果となっています。 海外事業においては、東南アジア圏での良好な推移があるものの、中国国内の経済環境悪化に伴う店舗整理等の影響を受け、セグメント全体では営業損失が拡大しています。しかし、新たに連結対象となったカンボジア法人などは堅調な売上を記録しており、地域ごとの戦略的な対応が進められています。
成長ドライバー
成長の源泉は、国家検定資格である「眼鏡作製技能士」の取得推進による専門性の高い人材育成と、それに基づく高度なコンサルティングの提供にあります。同社は既に1,102名の認定資格者を抱えており、技術力の向上を通じて顧客の安心感を醸成しています。 また、インバウンド需要の拡大に向けた施策や、若年層をターゲットとしたデジタルマーケティングへの注力、さらには独自の会員制「オペラクラブ」の展開など、新規顧客層の開拓とファン形成のための多角的な取り組みが今後の成長を支える要素となります。
リスク
事業構造上、主要な仕入品目である眼鏡フレームの調達先が特定の地域に集中しているため、当該地域の天災地変や物流網の寸断が供給体制に影響を及ぼすリスクがあります。また、少子高齢化に伴う労働力人口の減少により、高度な技術を要する専門人材の確保や育成が計画通りに進まない場合、サービス品質の維持に支障をきたす可能性があります。 さらに、海外展開における地政学的リスクや為替相場の変動、およびSNS等を通じた個人情報の漏洩による社会的信用の失墜も重要な管理項目です。これらのリスクに対し、同社はリスクマネジメント委員会による体制構築や、各店舗での防災訓練の実施など、多層的な対策を講じています。
競合
競合他社との差別化要因として、単なる商品の販売ではなく、高度な技術力と専門知識に基づいた「問題解決型の提案」ができる人材の存在を挙げています。特に国家検定資格者の保有数や、聴力検査室を備えた店舗網の広さは、同業他社に対する優位性を構築する重要な要素です。 また、独自の研究開発活動を通じて得られた知見を実務に反映させる体制も強みとなっており、高度な専門性が求められる領域での信頼を獲得しています。これらの取り組みにより、価格競争に陥らない付加価値の高いブランドとしての地位を確立しようとしています。
バリュエーション
最新の市場データにおいて、同社の株価は578円となっています。現在の事業環境においては、国内のインバウンド需要や単価上昇といった追い風がある一方で、コスト増への対応が課題となります。 投資判断にあたっては、独自の技術基盤と人材育成による参入障壁の構築、および海外市場における戦略的な再編の進捗を注視する必要があります。同社は強固なブランド力を背景に、質の高い顧客体験を提供することで持続的な成長を目指す構造を有しています。