コスモスイニシア
Performance
株価チャート
業績・財務
業績・財務
| 売上高 | 1,493億円 |
| 営業利益 | 125億円 |
| 税引前利益 | 116億円 |
| 純利益 | 82億円 |
| 営業利益率 | 8.4% |
| ROE | 14.5% |
| ROA | 4.4% |
| 自己資本比率 | 30.6% |
| 総資産 | 1,856億円 |
| 純資産 | 568億円 |
業績推移
売上・利益の推移
ROE・ROA の推移
詳細指標
詳細指標
| ROIC | — |
| ROE | 10.74% |
| ROA | 3.14% |
| FCFマージン | — |
| 粗利益率 | 19.84% |
| 営業利益率 | 5.32% |
| 営業CFマージン | — |
| 配当性向 | 19.75% |
| 配当成長率（3年） | — |
| Net Debt/EBITDA | 222.48 |
| 実効税率 | — |
| 自社株買い傾向 | — |
バランスシート
バランスシート
| ネットキャッシュ | -1,018億円 |
| NC比率 | -242.1% |
| 流動資産 | 1,666億円 |
| 有価証券 | 4億円 |
| 現金 | 251億円 |
| 負債総額 | 1,273億円 |
| 時価総額（BS時点） | 421億円 |
企業レポート分析
ビジネスモデル
同社はレジデンシャル、ソリューション、宿泊、工事の4つの主要事業を展開しています。レジデンシャル事業では新築マンションやリノベーション物件の販売を行い、ソリューション事業では収益不動産の開発・販売や賃貸管理、オフィス運営など多角的な展開を行っています。 また、宿泊事業ではアパートメントホテルやアウトドアリゾートの運営を手掛けており、多様なニーズに対応するポートフォリオを構築しています。工事事業においては、内装工事や建築、リノベーション工事などの施工機能をグループ内に保有し、一貫した提供体制を整えています。
主要KPI
当連結会計年度において、売上高は前年比15.3％増の1,492億96百万円、営業利益は同32.6％増の125億37百万円を計上しました。レジデンシャル事業ではリノベーション物件へのシフトによりセグメント利益が大幅に改善し、ソリューション事業も売上高が32.8％増加するなど、全体として増収増益を達成しています。 特に注目すべきは、経常利益が前年比40.5％増の111億58百万円と大きく伸長した点です。この成長は、各事業セグメントにおける強みの発揮に加え、固定資産売却や持分法適用会社の子会社化に伴う差益などの要因も寄与しており、収益力の向上が確認できます。
成長ドライバー
中期経営計画2028において、同社は「収益の安定化と成長機会の最大化」を掲げ、ストック型ビジネスの拡充に注力しています。具体的には、ホテル運営や賃貸・運営事業といった継続的な収益を生むモデルを強化することで、将来的な経常利益の向上を目指す方針です。 また、リノベーションマンション販売における高価格帯へのシフトや、多様なニーズに応える商品開発も成長の鍵となります。2028年度には経常利益140億円、2035年度には経常利益300億円という野心的な目標を掲げており、事業ポートフォリオの再構築を通じて企業価値の向上を図る構えです。
リスク
不動産市場における金利上昇や物価高騰によるコスト増は、収益性を圧迫する主要な外部リスクとして認識されています。特に建築工事費や人件費の上昇、さらには地中障害や土壌汚染の発見といった開発現場での予期せぬ事象が事業計画に影響を及剣可能性があります。 また、人材確保の困難さや労働環境の整備といった人的資本に関するリスクも重要視されています。これらに対し、同社は複数アセットによる分散、専門家との連携、高度な管理体制の構築など、多角的な対策を通じて事業継続性の確保とリスクの低減に取り組んでいます。
競合
不動産市場における競争環境は、用地取得の競合激化や、他社によるアパートメントホテル等の新規参入により、常に変化する状況にあります。特に住宅販売においては顧客獲得のための差別化が求められ、同社は独自のブランド展開や高品質な商品開発で対応しています。 ソリューション事業においても、賃貸管理やオフィス運営の分野で競合との差別化が必要となります。これに対し、同社はグループ会社間の連携を強化し、既存の顧客ネットワークを活用することで、競争優位性を確保するための戦略的なアプローチをとっています。
バリュエーション
最新の市場データに基づくと、当社の株価は1,401円となっており、PERは5.14倍と低水準で推移しています。PBRは0.75倍であり、現在の時価総額は約423.7億円です。 また、配当利回りは4.24%と高く、安定した還元姿勢が示唆されます。これらの指標は、同社が保有する不動産資産や事業基盤の価値に対し、市場において一定の評価を得ていることを反映しています。
企業情報
Cosmos Initia Co., Ltd. engages in the real estate sale, rental, and brokerage activities in Japan. It operates through Residential Business, Solution Business, Accommodation Business, and Construction Business segments. The company develops and sells condominium and single-family houses; post completion/move-in maintenance services; and acquisition/renovation/sale of existing condominiums. It also provides various solutions, such as sales/purchases and property management of investment real estate, and asset management/design/architectural consulting services; as well as develops and operates MIMARU apartment-style hotels. The company was formerly known as Recruit Cosmos Co., Ltd. and changed its name to Cosmos Initia Co., Ltd. in September 2006. Cosmos Initia Co., Ltd. was incorporated in 1969 and is headquartered in Tokyo, Japan.
| ウェブサイト | https://www.cigr.co.jp |
| CEO | Mr. Ryotaro Takachi |
| 従業員数 | 1,295人 |
| 住所 | Shintamachi Building, Tokyo, 108-8416, Japan |
| 電話番号 | 81 3 3571 1111 |
| 取引所 | JPX |
| 国 | Japan |