エスリード
Performance
株価チャート
業績・財務
業績・財務
| 売上高 | 1,169億円 |
| 営業利益 | 185億円 |
| 税引前利益 | 164億円 |
| 純利益 | 112億円 |
| 営業利益率 | 15.8% |
| ROE | 13.7% |
| ROA | 4.2% |
| 自己資本比率 | 30.4% |
| 総資産 | 2,685億円 |
| 純資産 | 815億円 |
業績推移
売上・利益の推移
ROE・ROA の推移
詳細指標
詳細指標
| ROIC | — |
| ROE | 14.63% |
| ROA | 4.79% |
| FCFマージン | — |
| 粗利益率 | 24.73% |
| 営業利益率 | 16.75% |
| 営業CFマージン | — |
| 配当性向 | 33.15% |
| 配当成長率（3年） | — |
| Net Debt/EBITDA | 226.09 |
| 実効税率 | — |
| 自社株買い傾向 | — |
バランスシート
バランスシート
| ネットキャッシュ | -1,689億円 |
| NC比率 | -207.8% |
| 流動資産 | 2,548億円 |
| 有価証券 | 6億円 |
| 現金 | 174億円 |
| 負債総額 | 1,870億円 |
| 時価総額（BS時点） | 813億円 |
企業レポート分析
ビジネスモデル
同社はマンションの分譲を中心とした不動産販売事業を核としつつ、管理・賃貸・リフォームといった周辺事業を展開しています。これらの事業を統合し、開発から運営までを一貫して行う「開発価値循環型事業」を推進するモデルを採用しています。 このモデルでは、物件売却によるキャピタルゲインの獲得と、グループ会社による運用管理を通じた安定的なインカムゲインの確保を組み合わせることで、収益源の多角化を図っています。さらに、商業施設やホテル、物流施設など多様なアセットタイプへ展開することで、特定の事業に依存しない強固な基盤構築を目指しています。
主要KPI
当連結会計年度において、同社は過去最高の売上高1,169億20百万円を達成し、前年比で23.4％の増収となりました。営業利益も185億2百万円と前年比27.2％増となり、経常利益は目標を上回る163億95百万円を記録しています。 セグメント別では、不動産販売事業が売上高865億94百万円（前年比31.8％増）、その他事業が売上高303億26百万円（前年比4.4％増）と堅調に推移しました。特に主力の不動産販売事業において、高い成長率を維持している点が特徴的です。
成長ドライバー
今後の成長の柱は、マンション分譲以外の「周辺事業」および「総合不動産事業」の拡大による収益基盤の高度化にあります。これらにより、市場環境の変化に対する耐性を高めつつ、持続的な企業価値の向上を目指しています。 具体的には、ホテルやオフィスビル、ヘルスケア施設といった多様なアセットへの投資を強化し、開発領域に限定されない多層的な収益構造を構築する方針です。また、ZEHなどの環境配慮型マンション開発やクリーンエネルギー活用など、脱炭素社会に向けた新たな取り組みも推進しています。
リスク
不動産販売事業は、景気動向や金利動向、建築コストの変動といった外部要因の影響を受けやすい構造的なリスクを抱えています。特に用地価格の高騰や資材高騰による利益の圧迫、あるいは金利上昇に伴う購入意欲の減退が懸認される状況にあります。 これに対し同社は、詳細なマーケティング調査による適切な用地取得、設計室による厳格な現場監理と外注先の分散、そして質の高い物件提供による契約数の維持といった対策を講じています。また、コンプライアンス体制の強化や新規事業における投資判断の厳格化により、経営上のリスク管理を徹底しています。
競合
同社は「真の総合不動産会社」としての立ち位置を明確にしており、単なるマンション分譲に留まらない広範なサービス提供を目指しています。競合他社と比較しても、開発から運営・管理までを一貫して手掛けることで、顧客との長期的な関係構築を図る戦略をとっています。 特に、近畿圏や東海圏といった特定の地域における強固な販売基盤を持ちつつ、多様なアセットへの展開を進めることで差別化を図っています。他社が特定の領域に特化する中で、同社は多角的な事業ポートフォリオを構築することで競争優位性を確保しようとしています。
バリュエーション
最新の市場データにおいて、同社の株価は6,190円となっており、時価総額は約756.0億円です。PERは6.77倍、PBRは0.93倍と算出されており、割安な水準で評価されている側面があります。 また、配当利回りは4.90%と高く、安定した収益基盤を背景とした株主還元への期待が反映されています。これらの数値は、同社が追求する「開発価値循環型事業」による安定的なインカムゲインの創出と相関する要素を含んでいます。
企業情報
Eslead Corporation develops and sells family-type and urban condominiums in Japan. It also reconstructs and sells condominiums; develops and sells detached houses; and manages condominiums and buildings. In addition, the company undertakes new construction, extension and renovation, repair, commercial facility renewal, house renovation, model room construction, demolition works, etc.; rental apartment management activities; and contracts for high-voltage power. Further, it offers support services for real estate replacement, sale, and appraisal; hospitality services; digital marketing services; cleaning services; and general building maintenance services. Eslead Corporation was formerly known as Nihon Eslead Corporation and changed its name to Eslead Corporation in October 2019. The company was incorporated in 1968 and is based in Osaka, Japan. Eslead Corporation operates as a subsidiary of Mori Trust Co., Ltd.
| ウェブサイト | https://www.eslead.co.jp |
| CEO | Mr. Sugio Aramaki |
| 従業員数 | 476人 |
| 住所 | 25-19, Fukushima 6-chome, Osaka, 553-0003, Japan |
| 電話番号 | 81 6 6345 1880 |
| 取引所 | JPX |
| 国 | Japan |