関通ホールディングス
Performance
株価チャート
業績・財務
業績・財務
| 売上高 | 183億円 |
| 営業利益 | 3億円 |
| 税引前利益 | 3億円 |
| 純利益 | 2億円 |
| 営業利益率 | 1.7% |
| ROE | 9.2% |
| ROA | 1.8% |
| 自己資本比率 | 19.2% |
| 総資産 | 117億円 |
| 純資産 | 22億円 |
業績推移
売上・利益の推移
ROE・ROA の推移
詳細指標
詳細指標
| ROIC | — |
| ROE | — |
| ROA | — |
| FCFマージン | — |
| 粗利益率 | — |
| 営業利益率 | — |
| 営業CFマージン | — |
| 配当性向 | — |
| 配当成長率（3年） | — |
| Net Debt/EBITDA | — |
| 実効税率 | — |
| 自社株買い傾向 | — |
バランスシート
バランスシート
| ネットキャッシュ | -68億円 |
| NC比率 | -140.4% |
| 流動資産 | 57億円 |
| 有価証券 | 2億円 |
| 現金 | 24億円 |
| 負債総額 | 95億円 |
| 時価総額（BS時点） | 49億円 |
企業レポート分析
ビジネスモデル
同社は、Eコマースや通信販売向けに、商品の入庫から在庫管理、出庫までを代行する物流サービスを主軸として展開しています。独自のノウハウを反映した倉庫管理システム「クラウドトーマス」や、作業の標準化を支援するチェックリストシステム「アニー」を基盤として、サービスの質と効率を追求しています。 さらに、受注管理業務の代行や、現場の課題を解決する物流コンサルティングなど、付加価値の高いサービスを統合的に提供しています。2023年12月には出版物流分野の事業を継承し、ノウハウの展開範囲を広げるとともに、2026年4月には持株会社体制へ移行し、各事業の専門性を高める体制を構築しています。
主要KPI
当連結会計年度において、物流サービス事業は売上高が17,310,344千円、セグメント利益が333,834千円を記録し、前年度の赤字から黒字へと転換しました。ITオートメーション事業も売上高が884,612千円と前年比38.5％増と伸長しており、システムによる効率化の進展が見て取れます。 全社的な経営成績としては、売上高が18,345,950千円（前年比20.1％増）、営業利益が319,926千円となり、前年度の赤字から大幅な改善を見せました。これらの成果は、AIやロボティクスを活用した省人化、およびセキュリティ体制の抜本的な強化による信頼回復の取り組みが寄与したと分析されます。
成長ドライバー
成長の源泉は、長年蓄積した物流現場のノウハウと、それをシステムに落とし込んだ「クラウドトーマス」等のソフトウェア資産にあります。単なる物流代行から、受注から出荷までを自動化するBP100%（Business Process as a Service）型への構造転換を進めることで、ストック型の収益基盤の確立を目指しています。 また、2026年4月からの持株会社体制への移行により、各事業の専門性を深掘りする体制を構築しています。これにより、ノウハウを強みにした高付加価値モデルへの移行を加速させ、売上高の成長と利益率の構造的な改善を同時に追求する戦略を推進しています。
リスク
物流事業の特性上、燃料費の高騰や人手不足に伴うコスト上昇、および関連法令の改正による影響を受けるリスクがあります。これらに対し、自動化による生産性向上や、顧客への価格転嫁を通じた対応を進めていますが、これらの対策が奏功しない場合は経営成績に影響を及ぼす可能性があります。 また、多額の投資を必要とする物流施設やITシステムへの投資において、事業環境の変化により減損損失が発生するリスクも抱えています。さらに、2026年2月期末時点で有利子負債が約73億円（総資産比約63％）と高く、金利上昇や金融情勢の変化が資金調達や利払い負担に影響を与える可能性も指摘されています。
競合
同社は、Eコマースや通信販売の成長に伴う物流需要の増加を背景に、独自のノウハウを武器とした差別化を図っています。単なる物流の受託にとどまらず、自社開発のシステムやコンサルティングを組み合わせることで、競合他社と比較した際の付加価値の向上を図っています。 特に、物流現場の課題解決から生まれたシステムをサービスとして提供するアプローチは、独自の強みとなっています。また、2023年12月には出版物流の分野へも進出しており、特定のニッチな領域においてノウハウを転用し、独自のポジションを確立する戦略をとっています。
バリュエーション
2026年8月26日時点の市場データにおいて、同社の株価は500円となっています。この時点での時価総額は約50.7億円（5,066,953,728円）と算出されています。 また、同日のデータに基づくPERは25.19倍、PBRは2.40倍となっています。配当利回りは2.00%となっており、これらは同社の成長期待や事業構造の転換に対する市場の評価を反映しています。