Black Hills Corporation
Performance
株価チャート
業績・財務
業績・財務
| 売上高 | $780.70M |
| 営業利益 | $201.90M |
| 税引前利益 | $150.70M |
| 純利益 | $131.00M |
| 営業利益率 | 25.9% |
| ROE | 3.3% |
| ROA | 1.2% |
| 自己資本比率 | 36.5% |
| 総資産 | $10.82B |
| 純資産 | $3.95B |
業績推移
売上・利益の推移
ROE・ROA の推移
詳細指標
詳細指標
| ROIC | — |
| ROE | 7.96% |
| ROA | 3.22% |
| FCFマージン | -3.38% |
| 粗利益率 | 39.72% |
| 営業利益率 | 21.42% |
| 営業CFマージン | 27.33% |
| 配当性向 | 69.47% |
| 配当成長率(3年) | — |
| Net Debt/EBITDA | 111.69 |
| 実効税率 | — |
| 自社株買い傾向 | — |
バランスシート
バランスシート
| ネットキャッシュ | -$6.77B |
| NC比率 | -118.9% |
| 流動資産 | $788.20M |
| 有価証券 | — |
| 現金 | $23.60M |
| 負債総額 | $6.79B |
| 時価総額(BS時点) | $5.69B |
企業レポート分析
ビジネスモデル
同社は米国において電気および天然ガスの供給を行う公共事業体として運営されています。電力部門ではコロラド州やワイオミング州など複数の州で発電、送電、配電を行い、1,386メガワットの発電容量と約9,478マイルの送電・配電網を保有しています。 ガス事業においては、アーカンソー州やアイオワ州を含む広範な地域で約113万8,000の顧客に天然ガスを供給しています。また、家庭用機器の修理サービスや建設・保守などの非規制サービスも提供しており、多角的なアプローチで収益源を確保しています。
主要KPI
直近の財務データにおいて、FY2025の売上高は23億1,000万ドルに達し、前年比で8.6%の成長を記録しました。同期間の純利益も前年比で6.8%増加しており、堅調な事業推移を示しています。 営業利益率はFY2023の20.3%からFY2024には23.6%へと上昇し、FY2025も23.3%と高い水準を維持しています。ROEは直近数年で約7%から8%台の間で推移しており、安定した資本効率を維持していることが伺えます。
成長ドライバー
同社の成長要因の一つは、電力およびガス供給という不可欠なインフラ提供による安定した需要の確保です。特に非規制サービス部門における定期的なサービス契約やメンテナンス業務の提供が、収益の安定化に寄与しています。 また、風力、天然ガス、石炭を用いた発電能力に加え、ワイオミング州近郊の石炭鉱山での生産など、多様なエネルギー源を確保している点が強みです。これらの多角的なアセット保有により、エネルギー市場の変化に対する耐性を備えています。
リスク
事業規模が広範な地域に及んでいるため、各地域の規制環境やインフラ維持に関するコスト変動が影響を与える可能性があります。特に送電網やガス配管の保守管理には継続的な設備投資が必要となるため、資本支出の動向が重要となります。 また、エネルギー価格の変動や燃料調達コストの変化は、売上高および利益率に直接的な影響を及ぼす要因となり得ます。非規制サービス部門の成長は期待されるものの、これらは規制環境の影響を受けにくい領域であるため、バランスの取れた運営が求められます。
競合
同社は特定の地域において強固なインフラ資産と顧客基盤を保有しており、参入障壁の高いユーティリティ市場で地位を確立しています。電力およびガスの供給という公共性の高い事業を展開しているため、競合他社との差別化よりも安定的な運営が重視されます。 また、家庭向け修理サービスや建設・メンテナンスといった付加価値サービスの提供により、単なるインフラ提供に留まらない顧客接点を構築しています。これらのサービスは、既存の公共事業基盤を活用することで競争優位性を生み出しているとみられます。
バリュエーション
現在の株価は74.98ドルであり、時価総額は約57億ドルとなっています。PERは19.32倍、PBRは1.45倍となっており、ユーティリティセクターの中では安定した評価を得ているとみられます。 投資家にとって魅力的な要素として、3.78%の配当利回りが挙げられます。高い営業利益率を維持しながら、安定したキャッシュフローを生み出すビジネスモデルが、現在のバリュエーションを支える要因となっています。
企業情報
Black Hills Corporation, through its subsidiaries, operates as an electric and natural gas utility company in the United States. The company operates through the Electric Utilities and Gas Utilities segments. The Electric Utilities segment engages in the generation, transmission, and distribution of electricity to electric utility customers in Colorado, Montana, South Dakota, and Wyoming; ownership and operation of 1,386 megawatts of generation capacity, and 9,478 miles of electric transmission and distribution lines; sale of excess power to other utilities and marketing companies; and ownership and operation of non-regulated power generation and mining assets. Its Gas Utilities segment is involved in the distribution of natural gas to approximately 1,138,000 natural gas utility customers in Arkansas, Colorado, Iowa, Kansas, Nebraska, and Wyoming; ownership and operation of 4,581 miles of intrastate gas transmission pipelines; 44,840 miles of gas distribution mains and service lines; seven natural gas storage sites; and approximately 50,000 horsepower of compression and 494 miles of gathering lines. The company also provides non-regulated services to its retail customers, including Service Guard Comfort Plan, which provides home appliance repair services through on-going monthly service agreements to residential utility customers; Tech Services, which include construction and maintenance of customer-owned gas infrastructure facilities, as well as electrical system construction services; and HomeServe, which are additional home repair service plans for natural gas residential customers. In addition, the company produces electric power through wind, natural gas, and coal-fired generating plants, as well as coal at its coal mine located near Gillette, Wyoming. Black Hills Corporation was incorporated in 1941 and is headquartered in Rapid City, South Dakota.
| ウェブサイト | https://ir.blackhillscorp.com |
| CEO | Mr. Linden R. Evans J.D. |
| 従業員数 | 2,795人 |
| 住所 | 7001 Mount Rushmore Road, Rapid City, 57702, United States |
| 電話番号 | 605 721 1700 |
| 取引所 | NYQ |
| 国 | United States |