Enphase Energy, Inc.
Performance
株価チャート
業績・財務
業績・財務
| 売上高 | $1.47B |
| 営業利益 | $157.53M |
| 税引前利益 | $204.81M |
| 純利益 | $172.13M |
| 営業利益率 | 10.7% |
| ROE | 15.8% |
| ROA | 4.9% |
| 自己資本比率 | 31.0% |
| 総資産 | $3.51B |
| 純資産 | $1.09B |
業績推移
売上・利益の推移
ROE・ROA の推移
四半期業績
詳細指標
詳細指標
| ROIC | — |
| ROE | 13.00% |
| ROA | 2.38% |
| FCFマージン | 5.90% |
| 粗利益率 | 30.04% |
| 営業利益率 | 17.98% |
| 営業CFマージン | 15.41% |
| 配当性向 | 0.00% |
| 配当成長率（3年） | — |
| Net Debt/EBITDA | 51.90 |
| 実効税率 | — |
| 自社株買い傾向 | — |
バランスシート
バランスシート
| ネットキャッシュ | -$1.21B |
| NC比率 | -27.4% |
| 流動資産 | $1.95B |
| 有価証券 | — |
| 現金 | $529.34M |
| 負債総額 | $1.74B |
| 時価総額（BS時点） | $4.41B |
企業レポート分析
ビジネスモデル
同社は太陽光発電業界向けに、住宅用エネルギーソリューションの設計、開発、製造、販売を行っています。半導体ベースのマイクロインバータにより、個々の太陽電池モジュールレベルでエネルギーを変換し、独自のネットワークおよびソフトウェア技術と組み合わせてエネルギーの監視と制御を可能にします。 提供する製品群は多岐にわたり、マイクロインバーターユニットやIQバッテリー、IQ PowerPack 1500、IQ Combiner、IQ Gateway、IQ Energy Routerなどが含まれます。さらに、クラウドベースの監視サービスや電気自動車（EV）充電ソリューション、設置・許可取得の支援、およびアフターケアサービスも提供しています。
主要KPI
最新の会計年度（FY2025）において、同社は売上高1,472,985,000 USD（＝14.7億ドル）を記録しています。この期間の営業利益率は11.2%となり、前年度の6.8%から改善の動きが見られます。また、同期間のROEは15.8%を達成しています。 財務基盤については、現金および現金同等物が529,344,000 USD（＝5.3億ドル）保有されています。過去の推移を見ると、FY2023には売上2,290,786,000 USD（＝22.9億ドル）、営業利益率20.1%、ROE 44.6%を記録しており、近年の変動を経て現在の水準に至っています。
成長ドライバー
直近の財務トレンドにおいて、FY2025の売上高は前年比（YoY）で10.7%の成長を遂げています。特筆すべきは純利益の伸びであり、前年比で67.7%の大幅な増加を記録しています。 この成長は、同社の提供する統合的なエネルギー管理ソリューションの需要や、製品ラインナップの拡充が寄与しているとみられます。特にマイクロインバーターとソフトウェアを組み合わせたエコシステムの提供が、安定的な成長の源泉となっています。
リスク
同社の事業は、太陽光発電市場の動向や関連する技術革新の影響を強く受ける構造となっています。売上高がFY2023の2,290,786,000 USD（＝22.9億ドル）からFY2024の1,330,383,000 USD（＝13.3億ドル）へと大きく減少した時期があることは、市場環境の変化に対する感応度の高さを示唆しています。 また、営業利益率がFY2023の20.1%からFY2024には6.8%まで低下した経緯もあり、コスト構造や市場競争の激化が利益を圧迫する要因となり得ます。今後の成長には、これらの変動要因を克服し、安定した利益率を維持できるかどうかが重要となります。
競合
同社は、独自のマイクロインバーター技術と高度なソフトウェア技術を統合することで、競合他社との差別化を図っています。個々のモジュールレベルでのエネルギー変換と、クラウドベースの監視サービスを組み合わせた包括的なソリューションを提供することで、顧客に対する付加価値を高めています。 販売チャネルは多岐にわたり、太陽光発電ディストリビューター、大規模なインストーラー、OEM、戦略的パートナー、そして一般の住宅所有者へ直接販売を行っています。これらの多様なチャネルを通じて、製品の普及とブランドの浸透を図っているとみられます。
バリュエーション
最新の市場データに基づくと、同社の株価は$38.955となっており、時価総額は約49億ドル（4,900百万USD）です。株価に対する利益の比率を示すPERは38.33倍となっており、資産に対する評価を示すPBRは4.16倍を記録しています。 これらの指標は、同社が太陽光エネルギー分野において一定の市場評価を得ていることを示しています。投資判断にあたっては、現在のバリュエーションと、将来の成長予測や利益率の回復トレンドを照らし合わせることが重要となります。
企業情報
Enphase Energy, Inc., together with its subsidiaries, designs, develops, manufactures, and sells home energy solutions for the solar photovoltaic industry in the United States and internationally. The company offers semiconductor-based microinverter that converts energy at the individual solar module level and combines with its proprietary networking and software technologies to provide energy monitoring and control. It also provides microinverter units and related accessories; IQ Battery and related accessories; IQ PowerPack 1500 and related accessories; IQ Combiner, IQ Gateway, and IQ Energy Router; cloud-based monitoring service; and electric vehicle charging solutions, as well as design, proposal, permitting, installation and solar appointment generation services, and Enphase Care services. The company sells its solutions to solar distributors; and directly to large installers, original equipment manufacturers, strategic partners, and homeowners, as well as through its legacy product upgrade program or online store. Enphase Energy, Inc. was incorporated in 2006 and is headquartered in Fremont, California.
| ウェブサイト | https://www.enphase.com |
| CEO | Mr. Badrinarayanan Kothandaraman |
| 従業員数 | 2,872人 |
| 住所 | 47281 Bayside Parkway, Fremont, 94538, United States |
| 電話番号 | 707 774 7000 |
| 取引所 | NGM |
| 国 | United States |