Janus Living, Inc.
Performance
株価チャート
業績・財務
業績・財務
| 売上高 | $603.99M |
| 営業利益 | — |
| 純利益 | $6.35M |
| 営業利益率 | — |
| ROE | 0.5% |
| ROA | 0.3% |
| 自己資本比率 | 54.7% |
| 総資産 | $2.34B |
| 純資産 | $1.28B |
業績推移
売上・利益の推移
ROE・ROA の推移
四半期業績
詳細指標
詳細指標
| ROIC | — |
| ROE | — |
| ROA | — |
| FCFマージン | — |
| 粗利益率 | 30.30% |
| 営業利益率 | -1.21% |
| 営業CFマージン | 24.81% |
| 配当性向 | 0.00% |
| 配当成長率（3年） | — |
| Net Debt/EBITDA | — |
| 実効税率 | — |
| 自社株買い傾向 | — |
バランスシート
バランスシート
| ネットキャッシュ | $552.26M |
| NC比率 | 6.1% |
| 流動資産 | $1.74B |
| 有価証券 | — |
| 現金 | $1.56B |
| 負債総額 | $1.01B |
| 時価総額（BS時点） | $9.03B |
企業レポート分析
ビジネスモデル
Janus Livingは、シニアハウジング分野に特化した米国で唯一の公開REITです。同社のポートフォリオはすべてRIDEA構造の下で所有および運営されており、独自の事業基盤を構築しています。 提供されるサービス費用は、政府の払い戻しプログラムではなく、主に居住者から直接支払われる仕組みとなっています。この構造により、運営キャッシュフローに対する透明性が高まるという特徴があります。 同社はコロラド州デンバーに拠点を置き、全米10州の主要なリタイアメント市場に展開しています。2025年12月31日時点で、34のシニアハウジングコミュニティと10,422のユニットを保有しています。
主要KPI
同社の財務状況において、2025年度の売上高は7.7億ドル（＝7.7億ドル）を記録しています。これは前年度の5.68億ドル（＝5.7億ドル）から大幅に増加した数値です。 一方で、営業利益率は2024年度の-1.9%から2025年度には-12.2%へと低下しており、収益性の改善が課題となっています。ROEについても、2024年度の-3.9%から2025年度は-3.5%と、わずかな改善に留まっています。 また、同社は15.6億ドル（＝15.6億ドル）の現金および現金同等物を保有しており、強固な流動性を確保しています。売上高は前年比で35.7%の成長を見せている一方で、純利益は前年比で21.1%減少しています。
成長ドライバー
同社の成長の柱は、シニアハウジング市場における特化した地位と、RIDEA構造による安定した運営モデルにあります。特にシニア層向けの住宅需要は、特定の人口動態に基づいた安定した需要が見込まれます。 ポートフォリオの地理的集中も重要な要素であり、全ユニットの69%がフロリダ州とテキサス州に所在しています。これらの州は主要なリタイアメント市場として確立されており、安定した入居者確保に寄与しています。 RIDEA構造による直接的な支払いモデルは、政府の予算に左右されにくい安定したキャッシュフローを生み出します。この構造が、将来的な事業拡大に向けた強固な基盤を提供しているとみられます。
リスク
同社の事業は、シニアハウジングという特定のセクターに特化しているため、関連する規制や人口動態の変化の影響を受けやすい側面があります。特に特定の地域にユニットの多くを集中させている点は、地域特有の経済動向に左右されるリスクを含みます。 財務面では、売上高が前年比で35.7%増加している一方で、純利益が21.1%減少している点が懸念材料となります。営業利益率の悪化は、運営コストの増大や効率性の低下を示唆している可能性があります。 また、シニアハウジングの運営には高度な管理体制が必要とされるため、運営コストの管理が重要となります。今後の成長には、売上成長を利益へと確実に結びつけるためのコスト構造の最適化が求められるとみられます。
競合
同社はシニアハウジングに特化した唯一の米国公開REITとしての独自のポジションを確立しています。このニッチな市場における特化型モデルは、競合他社との差別化要因となっています。 RIDEA構造を採用することで、政府の払い戻しプログラムに依存しない独自の運営モデルを構築しています。この構造は、競合する他の住宅系REITと比較して、より予測可能なキャッシュフローを提供します。 フロリダ州やテキサス州といった主要なリタイアメント市場への集中も、競合優位性を高める要因です。これらの地域での強固な基盤は、シニアハウジング需要の取り込みにおいて有利に働くとみられます。
バリュエーション
同社の株価は2026年8月25日時点で31.35ドルとなっており、時価総額は約96.8億ドル（9,681百万USD）です。この規模は、シニアハウジング特化型REITとしての市場での存在感を示しています。 バリュエーション指標として、PBRは2.46倍となっており、資産価値に対する市場の評価を反映しています。配当利回りは0.98%となっており、安定した配当を求める投資家への訴求力を維持しています。 投資判断にあたっては、高い売上成長率と、それに対する利益率の推移を注視する必要があります。現在の時価総額とPBRのバランスは、同社の特化した事業モデルと将来の成長期待を反映した数値となっています。
企業情報
Janus Living, Inc. is the only U.S. publicly traded REIT focused exclusively on the senior housing sector and the only U.S. publicly traded REIT. The firm's entire portfolio is owned and operated under RIDEA structures. The Firm's initial portfolio consisting of 34 senior housing communities, comprised of 10,422 units as of December 31, 2025. It's communities are located primarily in major retirement markets across 10 states, with units in Florida and Texas representing 69% of the total units as of December 31, 2025. All of the communities are owned and operated under RIDEA structures. Services provided by the operators under a RIDEA structure are primarily paid for directly by the residents, rather than governmental reimbursement programs, which provides with greater visibility into operating cash flow from our communities. Janus Living, Inc. is based in Denver, Colorado.
| ウェブサイト | https://www.janusreit.com |
| CEO | Mr. Scott M. Brinker |
| 住所 | 4600 South Syracuse Street, Denver, 80237, United States |
| 取引所 | NYQ |
| 国 | United States |