Kinetik Holdings Inc.
Performance
株価チャート
業績・財務
業績・財務
| 売上高 | $409.98M |
| 営業利益 | -$3.86M |
| 税引前利益 | -$5.90M |
| 純利益 | -$5.13M |
| 営業利益率 | -0.9% |
| ROE | 0.3% |
| ROA | -0.1% |
| 自己資本比率 | -23.5% |
| 総資産 | $7.11B |
| 純資産 | -$1.67B |
業績推移
売上・利益の推移
ROE・ROA の推移
詳細指標
詳細指標
| ROIC | — |
| ROE | 19.23% |
| ROA | 1.96% |
| FCFマージン | -5.06% |
| 粗利益率 | 41.19% |
| 営業利益率 | 23.04% |
| 営業CFマージン | 33.92% |
| 配当性向 | 111.19% |
| 配当成長率（3年） | — |
| Net Debt/EBITDA | 136.57 |
| 実効税率 | — |
| 自社株買い傾向 | — |
バランスシート
バランスシート
| ネットキャッシュ | -$2.30B |
| NC比率 | -18.6% |
| 流動資産 | $349.69M |
| 有価証券 | $1.99B |
| 現金 | $7.83M |
| 負債総額 | $4.29B |
| 時価総額（BS時点） | $12.35B |
企業レポート分析
ビジネスモデル
Kinetik Holdings Inc.はテキサス州デラウェア盆地において、天然ガス、NGL（天然ガス液）、原油を対象としたミッドストリーム事業を展開しています。主な事業内容は、収集、圧縮、処理、安定化、処理、貯蔵といった一連のサービス提供です。 同社はパイプラインを通じた輸送サービスのほか、水資源の収集および処分サービスも提供しています。また、コンデンセートや天然ガス残渣、NGLなどの販売も事業の一部として組み込まれています。
主要KPI
直近の財務データによると、FY2025の売上高は1,764,389,000 USDに達しており、前年比で19.0%の成長を記録しています。一方で営業利益率はFY2023の14.2%からFY2025には9.3%へと低下する傾向にあります。 純利益については、最新のFY2025において前年比115.3%の大幅な増加を達成しています。しかし、ROE（自己資本利益率）は直近数年間でマイナス圏に推移しており、資本効率の改善が課題とみられます。
成長ドライバー
同社の成長は、デラウェア盆地におけるエネルギー資源の需要拡大に伴うインフラ需要に支えられています。売上高はFY2023からFY2025にかけて着実に増加しており、事業規模の拡大が確認できます。 特に最新年度における純利益の急増は、運営効率の改善や特定の契約獲得による影響とみられます。今後も地域的なエネルギー需要の増加が、同社の主要な成長要因となる見込みです。
リスク
財務指標において、ROEがマイナス圏で推移している点は資本構成に関するリスクとして注目されます。また、売上高が増加する一方で営業利益率が低下傾向にあることは、運営コストの上昇や競争激化を示唆しています。 事業の性質上、エネルギー価格の変動や地域的なインフラ需要の変化が収益に直接影響を与える可能性があります。特に中流部門（ミッドストリーム）特有の設備維持コストや規制環境の変化にも注意が必要です。
競合
テキサス州デラウェア盆地という特定の地域において、同社は強固な拠点を築いています。天然ガスや原油の処理・輸送といった不可欠なインフラを提供することで、競合他社との差別化を図っています。 提供するサービスの幅広さ（収集から貯蔵まで）が、顧客に対する付加価値となっています。地域的な優位性を維持しつつ、効率的なオペレーションを継続できるかが競争力の鍵となります。
バリュエーション
現在の株価は51.71ドルであり、時価総額は約86億ドルと算出されています。PERは20.32倍となっており、市場からの期待値が反映されている状況です。 配当利回りは6.30%と高く設定されており、インカムゲインを求める投資家にとっての魅力があります。一方でPBRは-2.13倍とマイナスの数値を示しており、資本構造や会計上の特性を精査する必要があります。
企業情報
Kinetik Holdings Inc., through its subsidiaries, operates as a midstream company in the Texas Delaware Basin. The company operates through two segments, Midstream Logistics and Pipeline Transportation. It offers gathering, compression, processing, stabilization, treating, and storage services; transportation services through pipelines; and water gathering and disposal services for companies that produce natural gas, natural gas liquids (NGL), and crude oil. The company also sells condensates, natural gas residue, and NGLs. Kinetik Holdings Inc. was founded in 2017 and is headquartered in Midland, Texas.
| ウェブサイト | https://www.kinetik.com |
| CEO | Mr. Jamie W. Welch |
| 従業員数 | 500人 |
| 住所 | 303 Veterans Airpark Lane, Midland, 79705, United States |
| 電話番号 | 432 789 1333 |
| 取引所 | NYQ |
| 国 | United States |