Lincoln National Corporation
Performance
株価チャート
業績・財務
業績・財務
| 売上高 | $5.32B |
| 営業利益 | — |
| 税引前利益 | -$246.00M |
| 純利益 | -$172.00M |
| 営業利益率 | — |
| ROE | -1.7% |
| ROA | -0.0% |
| 自己資本比率 | 2.5% |
| 総資産 | $406.16B |
| 純資産 | $10.21B |
業績推移
売上・利益の推移
ROE・ROA の推移
詳細指標
詳細指標
| ROIC | — |
| ROE | — |
| ROA | — |
| FCFマージン | — |
| 粗利益率 | — |
| 営業利益率 | — |
| 営業CFマージン | — |
| 配当性向 | — |
| 配当成長率（3年） | — |
| Net Debt/EBITDA | — |
| 実効税率 | — |
| 自社株買い傾向 | — |
バランスシート
バランスシート
| ネットキャッシュ | -$311.23B |
| NC比率 | -3527.1% |
| 流動資産 | — |
| 有価証券 | $97.06B |
| 現金 | $10.16B |
| 負債総額 | $418.45B |
| 時価総額（BS時点） | $8.82B |
企業レポート分析
ビジネスモデル
同社は米国において、子会社を通じて複数の保険および退職金ビジネスを展開しています。主な事業セグメントは、生命保険、アニュイティ（年金）、グループ保護、そして退職プランサービスの4つで構成されています。 生命保険部門では定期保険やユニバーサル生命保険など多様な商品を提供し、アニュイティ部門では変額・固定・登録指数連動型のアニュイティを取り扱います。また、企業向けに障害保険や付加給付を含むグループ保護サービス、および確定拠出型退職年金などの管理サービスを提供しています。
主要KPI
同社の財務状況において、直近のFY2025における売上高は18,342,000,000 USDを記録しており、前年度比で2.0%の成長を見せています。一方で、同期間の純利益は前年比で64.1%の大幅な減少を記録しています。 資本効率を示すROEについては、FY2023の-10.9%からFY2024には39.6%へと急上昇したのち、FY2025には10.8%となっています。また、同社は7,345,000,000 USDの現金および現金同等物を保有しており、強固な流動性を確保しています。
成長ドライバー
成長の源泉は、生命保険から退職プランサービスに至るまで多岐にわたる製品ラインナップと、広範な流通チャネルにあります。コンサルタントやブローカー、金融機関などの多様な仲介者を活用することで、幅広い顧客層へのアプローチを可能としています。 特に企業向け市場におけるグループ保護や退職プランの管理サービスは、安定した基盤を提供しています。これらの多角的なサービス展開が、同社の事業規模を支える重要な要素となっています。
リスク
財務トレンドに注目すると、FY2024からFY2025にかけて純利益が前年比で64.1%減少している点がリスク要因として挙げられます。この急激な利益の落ち込みが、今後の収益安定性にどのような影響を与えるかが注視されます。 また、保険業界特有の環境変化や、アニュイティおよび退職プランにおける規制動向も事業運営に影響を及ぼす可能性があります。特に複雑な金融商品の提供において、市場環境の変化に対する適応力が求められます。
競合
同社は生命保険、アニュイティ、グループ保護の各分野で競合他社と対峙しています。これらの分野では、多様な商品ラインナップを揃えるだけでなく、広範な仲介ネットワークを通じた顧客獲得競争が行われています。 特に企業向け市場における退職プランサービスや付加給付を含むグループ保護は、高度な管理能力が求められる領域です。同社はこれら複数のセグメントで強固な地位を築くことで、競合に対する優位性を確保しようとしています。
バリュエーション
現在の株価は40.83 USDであり、時価総額は約80億ドルと推計されます。PERは4.57倍と非常に低い水準にあり、市場における割安感が示唆されています。 PBRは0.86倍となっており、資産価値に対して株価が低めに評価されている状況です。さらに、4.30%という高い配当利回りは、投資家にとっての魅力的な要素の一つとなっています。