LTC Properties, Inc.
Performance
株価チャート
業績・財務
業績・財務
| 売上高 | $95.41M |
| 営業利益 | $36.25M |
| 税引前利益 | $25.07M |
| 純利益 | $23.59M |
| 営業利益率 | 38.0% |
| ROE | 2.1% |
| ROA | 1.1% |
| 自己資本比率 | 52.8% |
| 総資産 | $2.10B |
| 純資産 | $1.11B |
業績推移
売上・利益の推移
ROE・ROA の推移
詳細指標
詳細指標
| ROIC | — |
| ROE | — |
| ROA | — |
| FCFマージン | — |
| 粗利益率 | — |
| 営業利益率 | — |
| 営業CFマージン | — |
| 配当性向 | — |
| 配当成長率（3年） | — |
| Net Debt/EBITDA | — |
| 実効税率 | — |
| 自社株買い傾向 | — |
バランスシート
バランスシート
| ネットキャッシュ | -$794.79M |
| NC比率 | -36.7% |
| 流動資産 | $791.23M |
| 有価証券 | $12.56M |
| 現金 | $40.44M |
| 負債総額 | $835.23M |
| 時価総額（BS時点） | $2.17B |
企業レポート分析
ビジネスモデル
LTC Propertiesはシニア向け住宅およびヘルスケア施設に特化した不動産投資信託（REIT）です。全米に約190の物件を展開しており、その資産の約7割をシニア向けコミュニティが占めています。 残りの資産は熟練看護センターで構成されており、トリプルネット・リースやジョイントベンチャーを通じて投資を行っています。1992年の設立以来、特定のヘルスケア分野に特化したポートフォリオを構築しています。
主要KPI
最新の会計年度であるFY2025において、売上高は262,854,000 USDを記録しました。この期間の営業利益率は47.4%となっており、安定した収益基盤を示しています。 同期間のROE（自己資本利益率）は11.0%に達しており、効率的な資本運用が行われていることが伺えます。また、手元には21,667,000 USDの現金および現金同等物が保有されています。
成長ドライバー
直近の財務トレンドを見ると、売上高はFY2023の197,244,000 USDからFY2025には大幅に増加しています。特に最新のFY2025では、前年比で売上が25.3%増、純利益が29.6%増と力強い成長を遂げています。 営業利益率についても、FY2023の59.1%からFY2024には63.2%へと上昇する推移を見せています。シニア向け住宅という需要の安定したセクターにおいて、着実な規模拡大と収益性の向上が見られます。
リスク
ヘルスケア施設に特化した事業構造であるため、関連する規制や運営コストの変化が利益に影響を与える可能性があります。特にFY2025における営業利益率の低下は、運用コストの上昇や投資環境の変化を反映しているものと推測されます。 また、シニア向け住宅の需要は人口動態に強く依存するため、地域の労働力不足や介護コストの変動がリスク要因となります。これらの外部要因に対し、強固な賃貸契約構造でいかに耐性を維持できるかが重要となります。
競合
同社は全米規模で約190の物件を保有しており、特定のニッチなヘルスケア分野で存在感を示しています。シニア向け住宅と熟練看護センターの両方を網羅することで、競合他社に対する差別化を図っています。 事業規模の拡大とともに、トリプルネット・リースなどの安定した契約形態を採用することで、運営上の競争優位性を確保しています。特定のセクターに特化した専門性の高いポートフォリオが強みとなります。
バリュエーション
現在の株価は41.77ドルであり、時価総額は約2,162万ドルと算出されています。PER（株価収益率）は16.76倍、PBR（株価純資産倍率）は2.15倍となっており、市場での評価を反映しています。 投資家にとって注目すべき点は、5.40%という高い配当利回りです。安定した賃貸収入に基づく収益構造と、シニア向け住宅の堅実な需要がこの配当の裏付けとなっていると考えられます。