Merchants Bancorp
Performance
株価チャート
業績・財務
業績・財務
| 売上高 | $174.06M |
| 営業利益 | — |
| 税引前利益 | $84.31M |
| 純利益 | $67.73M |
| 営業利益率 | — |
| ROE | 2.9% |
| ROA | 0.3% |
| 自己資本比率 | 11.5% |
| 総資産 | $20.32B |
| 純資産 | $2.33B |
業績推移
売上・利益の推移
ROE・ROA の推移
詳細指標
詳細指標
| ROIC | — |
| ROE | 11.73% |
| ROA | 1.33% |
| FCFマージン | — |
| 粗利益率 | 0.00% |
| 営業利益率 | 61.07% |
| 営業CFマージン | -118.95% |
| 配当性向 | 8.43% |
| 配当成長率（3年） | — |
| Net Debt/EBITDA | — |
| 実効税率 | — |
| 自社株買い傾向 | — |
バランスシート
バランスシート
| ネットキャッシュ | -$15.94B |
| NC比率 | -632.2% |
| 流動資産 | — |
| 有価証券 | $2.58B |
| 現金 | $314.70M |
| 負債総額 | $18.84B |
| 時価総額（BS時点） | $2.52B |
企業レポート分析
ビジネスモデル
同社は米国で多角的な銀行持ち株会社として運営されており、主に3つのセグメントを通じて事業を展開しています。マルチファミリー住宅向けのモーゲージ・バンキング、モーゲージ・ウェアハウジング、および一般的な銀行業務がその柱となります。 マルチファミリー部門では、政府保証の住宅ローンやリファイナンス、建設融資などの提供に加え、介護施設向けのカスタマイズされたローン製品を提供しています。また、銀行セグメントでは、個人および企業向けにリテール銀行、商業融資、農業融資など幅広い金融サービスを提供しています。
主要KPI
最新の財務データによると、FY2025の売上高は677,240,000 USDを記録しており、前年度比で1.5%の成長を見せています。一方で、同期間の純利益は前年比で31.7%減少しており、収益性の推移には注意が必要です。 自己資本利益率（ROE）については、FY2023の16.4%からFY2024の14.3%、そしてFY2025には9.6%へと低下する傾向にあります。また、同社は現在83,215,000 USDの現金および現金同等物を保有しています。
成長ドライバー
成長の源泉は、マルチファミリー住宅プロジェクトに向けたブリッジファイナンスや建設融資といった専門性の高いローン製品にあります。これらのサービスは、リファイナンスや物件取得を目的とした多様なニーズに対応する構造となっています。 また、農業融資や中小企業向け融資など、地域社会の基盤となる事業への対応も重要な要素です。特定のニッチな市場に対するカスタマイズされたローン提供能力が、同社の競争優位性を支える要因となります。
リスク
直近の財務推移において、売上高は微増しているものの純利益が前年比で30%以上減少している点がリスクとして挙げられます。この収益性の低下が、今後の事業展開や資本効率にどのような影響を与えるかを注視する必要があります。 また、住宅ローン市場や建設融資の動向は、マクロ経済環境や金利動向の影響を強く受けやすい性質を持っています。特にマルチファミリー住宅セグメントにおける需要の変化が、収益構造に直接的な影響を及ぼす可能性があるため、慎重な監視が必要です。
競合
同社は地域密着型の銀行として、リテールから商業融資まで幅広い層の顧客基盤を確保しています。特に専門性の高いマルチファミリー住宅向けローンや介護施設向けの金融ソリューションを提供することで、競合他社との差別化を図っています。 一方で、広範な金融サービスを提供する他の地域銀行との競争環境に常にさらされています。特定のニッチな市場における強固なポジションを維持できるか、また多様な融資ニーズに対して迅速に対応できるかが競争力の鍵となります。
バリュエーション
現在の株価は46.67ドルであり、時価総額は約22億ドルと算出されています。PER（株価収益率）は11.94倍となっており、市場における評価の目安となります。 PBR（株価純資産倍率）は1.24倍を記録しており、配当利回りは0.91%となっています。これらの指標に基づき、現在の株価水準と将来の成長性のバランスを評価する必要があります。
企業情報
Merchants Bancorp operates as the diversified bank holding company in the United States. It operates through three segments: Multi-family Mortgage Banking, Mortgage Warehousing, and Banking. The Multi-family Mortgage Banking segment engages in the mortgage banking, which originates, and services government sponsored mortgages, including bridge financing products to refinance, acquire, or reposition multi-family housing projects, and construction lending for housing development and healthcare facilities financing. This segment also offers customized loan products for need-based skilled nursing facilities, such as independent living, assisted living, and memory care; and tax credit equity syndicator service. The Mortgage Warehousing segment funds agency eligible residential loans, as well as commercial loans to non-depository financial institutions. The Banking segment offers a range of financial products and services to consumers and businesses, which includes retail banking, commercial lending, agricultural lending, retail and correspondent residential mortgage banking, and small business administration lending. Merchants Bancorp was founded in 1990 and is headquartered in Carmel, Indiana.
| ウェブサイト | https://bankmerchants.com |
| CEO | Mr. Michael J. Dunlap |
| 従業員数 | 735人 |
| 住所 | 410 Monon Boulevard, Carmel, 46032, United States |
| 電話番号 | 317 569 7420 |
| 取引所 | NCM |
| 国 | United States |