Marqeta, Inc.
Performance
株価チャート
業績・財務
業績・財務
| 売上高 | $624.88M |
| 営業利益 | -$46.43M |
| 税引前利益 | -$13.33M |
| 純利益 | -$13.93M |
| 営業利益率 | -7.4% |
| ROE | -1.8% |
| ROA | -0.9% |
| 自己資本比率 | 50.0% |
| 総資産 | $1.53B |
| 純資産 | $761.96M |
業績推移
売上・利益の推移
ROE・ROA の推移
四半期業績
詳細指標
詳細指標
| ROIC | — |
| ROE | 1.33% |
| ROA | -0.51% |
| FCFマージン | 22.55% |
| 粗利益率 | 69.99% |
| 営業利益率 | 2.47% |
| 営業CFマージン | 29.52% |
| 配当性向 | 0.00% |
| 配当成長率（3年） | — |
| Net Debt/EBITDA | 0.94 |
| 実効税率 | — |
| 自社株買い傾向 | — |
バランスシート
バランスシート
| ネットキャッシュ | $14.75M |
| NC比率 | 0.8% |
| 流動資産 | $1.10B |
| 有価証券 | — |
| 現金 | $691.42M |
| 負債総額 | $676.67M |
| 時価総額（BS時点） | $1.74B |
企業レポート分析
ビジネスモデル
Marqetaは、米国においてカード発行および取引処理のためのクラウドベースのオープンAPIプラットフォームを運営しています。同社のプラットフォームは、デビット、プリペイド、クレジット、仮想、物理カードといった多様なカード発行サービスを提供しています。 さらに、銀行およびネットワーク管理、プログラム管理、付加価値サービス、UI/UX、資金移動機能の提供など、包括的なソリューションを提供しています。これらのサービスは、金融サービス、オンデマンドサービス、貸付、経費管理、eコマース、BNPL（今すぐ後払い）プロバイダーなど、幅広い垂直市場に対応しています。
主要KPI
最新の財務データによると、FY2025の売上高は624,884,000 USD（＝6.2億ドル）を記録しています。これは前年度の506,995,000 USD（＝5.1億ドル）と比較して、前年比で23.3%の成長を見せています。 一方で、営業利益率はFY2023の-41.9%からFY2024には-4.8%へと改善傾向にありましたが、FY2025には-7.4%となっています。ROEについても、FY2024の2.5%からFY2025には-1.8%へと転落しており、収益性の安定化が課題となっています。
成長ドライバー
同社の成長の柱は、高度な決済インフラを求める多様な垂直市場からの需要に支えられています。特に、BNPLプロバイダーやeコマンス企業向けに、カード発行から資金移動までを一気通貫で提供するプラットフォームの強みが評価されています。 また、既存のカードプログラムを同社のプラットフォームへ移行する「Portfolio Migration」機能も、顧客の移行を容易にする重要な要素です。これらの機能により、金融サービスや貸付といった広範な分野での顧客基盤拡大が見込まれます。
リスク
財務面における主なリスクは、依然として継続している営業赤字と、それに伴う収益性の不安定さです。FY2025において売上高は前年比で大幅に増加しているものの、純利益は赤字に転落しており、収益構造の改善が急務となっています。 また、決済インフラという性質上、高度な技術的安定性とセキュリティの確保が不可欠です。複雑な金融規制や技術的な障壁を克服しつつ、いかに効率的な運営体制を構築できるかが、今後の事業継続における重要な要素となります。
競合
同社は、金融サービスやeコマース、オンデマンドサービスといった競争の激しい市場において、高度な技術基盤を提供しています。カード発行から資金移動、BNPL対応までを統合的に提供するプラットフォームは、競合他社に対する差別化要因となります。 特に、高度なUI/UXやセルフサービスポータル（Marqeta Dashboard）の提供は、顧客の利便性を高める重要な要素です。これらの付加価値サービスを通じて、多様な決済ニーズを持つ企業を惹きつける戦略をとっています。
バリュエーション
現在の市場データにおいて、同社の株価は16.31ドル、時価総額は約17.2億ドル（1,716百万USD）となっています。PERは181.22倍と非常に高い水準にあり、将来の成長に対する期待が織り込まれていることが伺えます。 PBRは2.37倍となっており、資産に対する評価も一定のプレミアムが付与されています。投資判断にあたっては、高い成長率と現在の高いバリュエーションのバランスを、今後の収益改善の推移と照らし合わせて評価する必要があります。
企業情報
Marqeta, Inc. operates a cloud-based open API platform for card issuing and transaction processing services in the United States. The company's platform also provides processor services, bank and network management, program management, and value added services; card issuing, such as debit, prepaid, credit, virtual, and physical cards; UI/UX; access to a suite of bank account and money movement features, including savings accounts, demand deposit accounts, direct deposit with early pay, ACH, cash loads, and fee-free ATMs, bill pay, and instant funding capabilities; Marqeta Dashboard, a self-service portal to access and manage all aspects of card program; TransactPay; Marqeta Hub for consumers, buy now, pay later (BNPL) providers, and card issuers; and credit capabilities, as well as Portfolio Migration which simplifies upgrading existing card programs into its platform. It offers its solutions in various verticals, including financial services, on-demand services, lending, expense management, and e-commerce enablement, as well as BNPL providers. Marqeta, Inc. was incorporated in 2010 and is headquartered in Oakland, California.
| ウェブサイト | https://www.marqeta.com |
| CEO | Mr. Michael Milotich |
| 従業員数 | 938人 |
| 住所 | 180 Grand Avenue, Oakland, 94612, United States |
| 電話番号 | 510 671 5437 |
| 取引所 | NMS |
| 国 | United States |