NiSource Inc.
Performance
株価チャート
業績・財務
業績・財務
| 売上高 | $6.52B |
| 営業利益 | $1.84B |
| 税引前利益 | $1.22B |
| 純利益 | $929.50M |
| 営業利益率 | 28.1% |
| ROE | 9.8% |
| ROA | 2.6% |
| 自己資本比率 | 26.4% |
| 総資産 | $35.86B |
| 純資産 | $9.45B |
業績推移
売上・利益の推移
ROE・ROA の推移
四半期業績
詳細指標
詳細指標
| ROIC | — |
| ROE | — |
| ROA | — |
| FCFマージン | — |
| 粗利益率 | — |
| 営業利益率 | — |
| 営業CFマージン | — |
| 配当性向 | — |
| 配当成長率（3年） | — |
| Net Debt/EBITDA | — |
| 実効税率 | — |
| 自社株買い傾向 | — |
バランスシート
バランスシート
| ネットキャッシュ | -$25.29B |
| NC比率 | -133.7% |
| 流動資産 | $2.20B |
| 有価証券 | $293.00M |
| 現金 | $70.00M |
| 負債総額 | $25.65B |
| 時価総額（BS時点） | $18.91B |
企業レポート分析
ビジネスモデル
同社は米国において規制下にある天然ガスおよび電気の供給を行うエネルギーホールディングカンパニーです。事業はColumbia OperationsとNIPSCO Operationsの2つのセグメントで構成されています。 天然ガス事業では、オハイオ州やペンシルベニア州などを含む複数の州において、約37,300マイルの配給用メインパイプラインを通じて住宅、商業、産業向けに供給を行っています。電気事業では、インディアナ州北部を中心に約50万人の顧客に対し、発電、送電、配電のサービスを提供しています。 エネルギー供給の多様性を確保するため、石炭、天然ガス、水力、風力、太陽光といった多岐にわたる電源を保有・運営しています。これら多様な発電設備を組み合わせることで、安定したエネルギー供給体制を構築しています。
主要KPI
最新の会計年度における売上高は66.4億ドル（＝66.4億ドル）を記録しており、前年比で21.8%の成長を見せています。同期間の純利益も前年比で22.2%増加しており、堅調な業績推移を示しています。 営業利益率はFY2023の23.6%からFY2025には27.6%へと向上しており、収益性の改善が確認できます。ROE（自己資本利益率）についても、FY2023の8.6%からFY2025には9.8%へと上昇しています。 これらの指標は、同社が規制下にある事業体でありながら、効率的な運営を通じて利益率を向上させていることを示唆しています。また、手元資金として7,000万ドル（＝7,000万ドル）の現金および現金同等物を保有しています。
成長ドライバー
近年の成長の主な要因は、売上高および純利益の力強い伸びに裏打ちされています。最新のFY2025において、売上高は前年比21.8%増、純利益は前年比22.2%増を達成しています。 この成長は、効率的な運営による営業利益率の向上（23.6%から27.6%への上昇）と密接に関連しているとみられます。安定したインフラ基盤を背景に、より高い収益性を確保する構造へと移行しています。 また、多様な再生可能エネルギー源（風力、太陽光）や既存の発電資産の最適化が、安定的な成長を支える要因となっているとみられます。これらの要素が組み合わさることで、持続的な事業拡大に寄与しています。
リスク
同社は規制下にあるガスおよび電気の供給事業を展開しているため、政府による規制や政策の変更が事業環境に大きな影響を与える可能性があります。規制内容の変化は、料金設定やインフラ投資の要件に直接関わるため、注意が必要です。 また、エネルギー供給という公共性の高い事業を担っているため、インフラの老朽化や維持管理に関するコスト変動がリスク要因となります。広大な配給網と送電網を維持するための継続的な設備投資が必要となるためです。 さらに、エネルギー価格の変動や気候変動への対応など、外部環境の変化に対する適応も重要な課題となります。これらの要因が、将来の収益性や運営コストに影響を与える可能性があるため、注視が必要です。
競合
同社は特定の地域において、天然ガスおよび電気の供給という不可欠なインフラサービスを提供しています。この事業は参入障壁が高く、広大な配給網と送電網を保有していることが競争優位性の源泉となっています。 競合他社との比較においては、規制下にある事業特有の安定性が強みとなります。特定の地域における支配的な地位を確立しているため、新規参入者が同様の規模のインフラを構築することは困難です。 また、多様なエネルギー源（石炭、ガス、水力、風力、太陽光）を組み合わせたポートフォリオを持つことで、エネルギー供給の安定性を確保しています。この多角的な供給体制が、競合に対する強固な基盤となっています。
バリュエーション
現在の市場データに基づくと、同社の株価は40.57ドルとなっており、時価総額は約195億ドル（19,456百万USD）です。PERは21.81倍、PBRは2.03倍と算出されています。 配当利回りは2.93%となっており、インフラ企業としての安定した配当姿勢が示されています。これらの指標は、同社の事業の安定性と成長性を市場がどのように評価しているかを示しています。 投資判断にあたっては、これらのバリュエーション指標に加え、近年の売上および利益の成長トレンドを考慮する必要があります。特に営業利益率の向上とROEの改善は、同社の運営効率の向上を裏付ける重要な要素となります。