National Storage Affiliates Trust
Performance
株価チャート
業績・財務
業績・財務
| 売上高 | $752.93M |
| 営業利益 | $278.64M |
| 税引前利益 | $119.38M |
| 純利益 | $73.78M |
| 営業利益率 | 37.0% |
| ROE | 7.8% |
| ROA | 1.5% |
| 自己資本比率 | 18.6% |
| 総資産 | $5.08B |
| 純資産 | $946.04M |
業績推移
売上・利益の推移
ROE・ROA の推移
詳細指標
詳細指標
| ROIC | — |
| ROE | — |
| ROA | — |
| FCFマージン | — |
| 粗利益率 | — |
| 営業利益率 | — |
| 営業CFマージン | — |
| 配当性向 | — |
| 配当成長率（3年） | — |
| Net Debt/EBITDA | — |
| 実効税率 | — |
| 自社株買い傾向 | — |
バランスシート
バランスシート
| ネットキャッシュ | -$3.30B |
| NC比率 | -51.7% |
| 流動資産 | $54.13M |
| 有価証券 | $227.27M |
| 現金 | $27.65M |
| 負債総額 | $3.56B |
| 時価総額（BS時点） | $6.39B |
企業レポート分析
ビジネスモデル
同社はコロラド州グリーンウッドビルッジに拠点を置く不動産投資信託であり、主に米国全土の主要な100都市圏におけるセルフストレージ物件の所有、運営、および取得に特化しています。2026年3月時点で、プエルトリコを含む37の州において計1,061の拠点を保有しており、約6,930万平方フィートの賃貸可能面積を確保しています。 同社は米国における公的および私的な企業の中でも、セルフストレージ物件の最大手の一つとして位置付けられています。2013年にメリーランド州で設立されて以来、広範なネットワークを通じて安定した運営体制を構築してきました。
主要KPI
最新の財務データに基づくと、FY2025の売上高は7億5,292万9,000ドルを記録しており、前年比で2.3%の減少となっています。一方で営業利益率は37.0%と高い水準を維持していますが、純利益は前年比で33.8%の大幅な減少を見せています。 ROE（自己資本利益率）についても、FY2023の11.0%からFY2025には7.8%へと低下する傾向にあります。また、手元資金として約2,764万8,000ドルの現金および現金同等物を保有しています。
成長ドライバー
成長要因としては、米国全土の主要都市圏におけるセルフストレージ需要の継続的な存在が挙げられます。広大な賃貸可能面積と多数の拠点を有していることが、安定した収益基盤を支える重要な要素となっています。 同社は大規模なポートフォリオを保有しており、既存物件の運営効率の最適化が今後の成長に寄与するとみられます。特に主要都市圏における高い認知度と拠点数は、将来的な需要獲得において有利な要因となります。
リスク
財務トレンドを見ると、直近の数年間で売上高および営業利益率が緩やかに低下傾向にあることが懸念材料となります。特にFY2025における純利益の33.8%減は、コスト構造の変化や市場環境の影響を反映している可能性があります。 また、セルフストレージ事業は不動産市場の動向に左右されるため、金利変動や地域経済の停滞がリスク要因となります。特定の都市圏への集中は、その地域の経済状況が悪化した際の影響を受けやすい側面も持ち合わせています。
競合
同社は米国におけるセルフストレージ分野の主要なプレーヤーとして、競合他社と比較しても大規模な運営体制を誇ります。37州にわたる広範な展開は、地域的な競争優位性を確保するための戦略的な布陣とみられます。 しかし、セルフストレージ市場は参入障壁が比較的低く、他の大手REITや競合企業とのシェア争いが常に存在します。規模の経済を活かした運営効率の維持が、競合に対する優位性を保つための鍵となります。
バリュエーション
最新の市場データによると、同社の時価総額は約64億ドル（6,391万USD）と評価されています。株価に対する利益の比率を示すPERは57.88倍となっており、高い期待値が織り込まれている状況です。 また、PBRは5.88倍を記録しており、資産価値に対して一定のプレミアムが付与されています。配当利回りは5.25%と高く、インカムゲインを求める投資家にとって魅力的な水準となっています。