Natera, Inc.
Performance
株価チャート
業績・財務
業績・財務
| 売上高 | $2.31B |
| 営業利益 | -$309.91M |
| 税引前利益 | -$268.09M |
| 純利益 | -$208.16M |
| 営業利益率 | -13.4% |
| ROE | -12.2% |
| ROA | -8.7% |
| 自己資本比率 | 71.4% |
| 総資産 | $2.40B |
| 純資産 | $1.71B |
業績推移
売上・利益の推移
ROE・ROA の推移
四半期業績
詳細指標
詳細指標
| ROIC | — |
| ROE | -12.54% |
| ROA | -8.08% |
| FCFマージン | 3.84% |
| 粗利益率 | 65.23% |
| 営業利益率 | -10.29% |
| 営業CFマージン | 8.43% |
| 配当性向 | 0.00% |
| 配当成長率(3年) | — |
| Net Debt/EBITDA | 13.09 |
| 実効税率 | — |
| 自社株買い傾向 | — |
バランスシート
バランスシート
| ネットキャッシュ | $255.50M |
| NC比率 | 0.4% |
| 流動資産 | $1.66B |
| 有価証券 | — |
| 現金 | $1.09B |
| 負債総額 | $836.00M |
| 時価総額(BS時点) | $59.15B |
企業レポート分析
ビジネスモデル
同社は分子検査サービスの開発および世界的な商業化を行う診断企業です。がんの再発モニタリングや治療反応の評価を行うSignateraや、大腸がん向けのLatitudeなど、高度な検査を提供しています。 また、産前検査や遺伝性がんスクリーニング、移植後の拒絶反応評価など、多岐にわたる診断ポートフォリオを保有しています。独立系研究所や医療機関、製薬会社に対し、直接販売やパートナーシップを通じてサービスを提供しています。
主要KPI
直近の財務データにおいて、売上高はFY2023の10.8億ドルからFY2025には23.1億ドルへと大幅に拡大しています。この期間中、営業利益率は-41.2%から-13.4%へと改善傾向にあります。 一方で、ROEはFY2023の-56.8%からFY2025の-12.2%へと改善しているものの、依然としてマイナスの水準にあります。また、同社は10.9億ドルの現金および現金同等物を保有しています。
成長ドライバー
直近のFY2025における売上高は、前年比で35.9%の成長を記録しています。この成長は、がん検診や産前検査といった広範な診断ニーズへの対応を反映しているものとみられます。 また、クラウドベースの配布モデルであるConstellation softwareの展開や、BGI Genomics社との提携による次世代シーケンス(NGS)ベースの検査開発も、将来の成長を支える重要な要素となります。
リスク
財務指標を見ると、売上高は拡大しているものの、純利益は前年比で9.3%減少しており、収益性の改善には課題が残ります。営業利益率も依然としてマイナスの水準に留まっており、コスト構造の最適化が求められる状況です。 また、高度な分子検査技術を扱うため、規制環境の変化や技術革新のスピードが事業継続に与える影響を注視する必要があります。特に、複雑な診断アルゴリズムの維持と正確性の確保が継続的な課題となります。
競合
同社は、がんの再発モニタリングや産前検査など、高度な専門性が求められる領域で独自の検査を提供しています。独自の技術基盤と、製薬会社や医療機関との強固な提携関係が競争優位性の源泉となります。 特に、特定の疾患に対する高度な遺伝子パネルテストや、クラウドベースの配布モデルの活用により、多様な顧客層へのアプローチを可能にしています。これらの多角的なポートフォリオが、競合他社に対する差別化要因となっています。
バリュエーション
現在の市場データにおいて、同社の株価は336.71ドル、時価総額は約472億ドルとなっています。この規模に対し、PBRは26.37倍と非常に高い水準で評価されています。 高いPBRは、同社の持つ高度な診断技術や将来の成長期待を反映しているものとみられます。投資判断にあたっては、高い成長期待と現在の収益性のギャップを考慮する必要があります。
企業情報
Natera, Inc., a diagnostics company, engages in the development and commercialization of molecular testing services worldwide. It offers Signatera, a personalized ctDNA blood test for MRD assessment, early recurrence monitoring, and evaluation of treatment response in patients previously diagnosed with cancer; Latitude, a blood-based MRD test for colorectal cancer; Altera, a tissue based comprehensive genomic profiling test; and Empower, a hereditary cancer screening test. The company also provides Panorama, a non-invasive prenatal test; Horizon, a carrier screening test; Fetal Focus, a single-gene NIPT, or sgNIPT, that screens for 21 single-gene inherited conditions; and Vistara, a single-gene NIPT, which screens for 25 single-gene conditions. In addition, it offers Anora, which tests and analyzes miscarriage tissue from women who have experienced one or more pregnancy losses; Empower, a hereditary cancer screening test; Prospera, a test to assess active rejection in patients who have undergone solid organ transplantation; Renasight, a kidney gene panel test; and Constellation software, a cloud-based distribution model. Further, the company provides NateraCore, a platform to support the patient and provider experience; phlebotomy services; and EMR integration services. The company serves independent laboratories, national and regional reference laboratories, medical centers and physician practices for its screening tests, research laboratories, and pharmaceutical companies through its direct sales force and laboratory distribution partners, as well as Constellation licensees under its cloud-based distribution model. It has a partnership agreement with BGI Genomics Co., Ltd. to develop, manufacture, and commercialize NGS-based genetic testing assays for clinical and commercial use. The company has a collaboration with Diakonos Oncology Corp. to assess molecular response in patients with refractory melanoma. The company was formerly known as Gene Security Network, LLC and changed its name to Natera, Inc. in January 2012. Natera, Inc. was founded in 2003 and is headquartered in Austin, Texas.
| ウェブサイト | https://www.natera.com |
| CEO | Mr. Steven Leonard Chapman |
| 従業員数 | 6,135人 |
| 住所 | 13011 McCallen Pass, Austin, 78753, United States |
| 電話番号 | 650 980 9190 |
| 取引所 | NMS |
| 国 | United States |