Orchid Island Capital, Inc.
Performance
株価チャート
業績・財務
業績・財務
| 売上高 | $179.51M |
| 営業利益 | — |
| 税引前利益 | $159.03M |
| 純利益 | $159.03M |
| 営業利益率 | — |
| ROE | 11.6% |
| ROA | 1.4% |
| 自己資本比率 | 11.8% |
| 総資産 | $11.68B |
| 純資産 | $1.37B |
業績推移
売上・利益の推移
ROE・ROA の推移
詳細指標
詳細指標
| ROIC | — |
| ROE | 20.80% |
| ROA | 2.36% |
| FCFマージン | — |
| 粗利益率 | 98.27% |
| 営業利益率 | 92.95% |
| 営業CFマージン | 76.42% |
| 配当性向 | 78.86% |
| 配当成長率（3年） | — |
| Net Debt/EBITDA | 769.58 |
| 実効税率 | — |
| 自社株買い傾向 | — |
バランスシート
バランスシート
| ネットキャッシュ | -$10.89B |
| NC比率 | -1079.2% |
| 流動資産 | — |
| 有価証券 | $93.39M |
| 現金 | $682.60M |
| 負債総額 | $11.66B |
| 時価総額（BS時点） | $1.01B |
企業レポート分析
ビジネスモデル
同社は米国における住宅ローン担保証券（RMBS）への投資を行う、特殊金融企業です。投資対象は、一戸建て住宅の住宅ローンを裏付けとしたエージェンシーRMBSに限定されています。 ポートフォリオは、住宅ローンパススルー証券や担保付証券などの伝統的なパススルー型RMBSと、利息のみ、逆利息のみ、元本のみの証券を含む構造化RMBSで構成されています。同社は米国連邦税法に基づき、不動産投資信託（REIT）として課税されることを選択しています。
主要KPI
同社はREITとして、REIT課税所得の少なくとも90%を株主に分配することで、その部分に対する法人所得税の免除を受ける仕組みを採用しています。この構造により、投資家への配当を重視した運営が行われています。 財務面では、直近のFY2025において売上高が179,510,000 USD（＝1.8億ドル）を記録しています。また、同期間におけるROEは11.6%に達しており、安定した資本効率の改善が見て取れます。
成長ドライバー
直近の財務トレンドにおいて、同社は極めて強力な成長軌道を描いています。FY2025の売上高は前年比（YoY）で229.9%増、純利益は同期間で322.3%増と、大幅な成長を遂げています。 この急成長は、投資対象となるRMBSのポートフォリオ構成や市場環境の変化を反映しているものとみられます。過去のマイナス成長から一転し、直近の数年間で収益性が急速に改善している点が特徴です。
リスク
同社の事業は、住宅ローン市場および関連する金利動向に強く依存する構造となっています。RMBSの価値は、基礎となる住宅ローンの債務不履行率や、市場の金利環境によって変動するリスクを内包しています。 また、REITとしての税制優遇を受けるためには、継続的に一定割合以上の利益を株主に分配する必要があります。この要件を満たし続けるための運営体制や、市場環境の変化に対する耐性が重要な要素となります。
競合
同社は住宅ローン担保証券に特化したニッチな分野で事業を展開しています。エージェンシーRMBSを主軸とするポートフォリオは、特定の金融商品に特化した専門性の高い投資環境を構築しています。 競合他社と比較して、特定の資産クラスに集中することで、独自のポジションを確立しているとみられます。しかし、マクロ経済の変動や住宅ローン市場の動向は、同セクター全体の競争環境に影響を与える要因となります。
バリュエーション
現在の市場データに基づくと、同社の株価は$6.72となっており、時価総額は約13.4億ドル（1,342百万USD）です。PERは3.84倍、PBRは0.93倍と、比較的低位のバリュエーションで評価されています。 特に注目すべきは、17.91%という非常に高い配当利回りです。この高い配当水準と、直近の急成長する収益トレンドを組み合わせた評価が、投資家にとっての重要な判断材料となります。
企業情報
Orchid Island Capital, Inc., a specialty finance company, invests in residential mortgage-backed securities (RMBS) in the United States. The company's RMBS is backed by single-family residential mortgage loans, referred to as Agency RMBS. Its portfolio comprises traditional pass-through Agency RMBS, such as mortgage pass through certificates and collateralized mortgage obligations; and structured Agency RMBS, including interest only securities, inverse interest only securities, and principal only securities. The company has elected to be taxed as a real estate investment trust (REIT) for the United States federal income tax purposes. As a result, it would not be subject to corporate income tax on that portion of its net income that is distributed to stockholders, if it annually distributes dividends equal to at least 90% of its REIT taxable income to its shareholders. Orchid Island Capital, Inc. was incorporated in 2010 and is headquartered in Vero Beach, Florida.
| ウェブサイト | https://www.orchidislandcapital.com |
| CEO | Mr. Robert E. Cauley C.F.A., CPA |
| 住所 | 3305 Flamingo Drive, Vero Beach, 32963, United States |
| 電話番号 | 772 231 1400 |
| 取引所 | NYQ |
| 国 | United States |