Paychex, Inc.
Performance
株価チャート
業績・財務
業績・財務
| 売上高 | $6.51B |
| 営業利益 | $2.51B |
| 税引前利益 | $2.31B |
| 純利益 | $1.76B |
| 営業利益率 | 38.6% |
| ROE | 47.1% |
| ROA | 10.9% |
| 自己資本比率 | 23.1% |
| 総資産 | $16.17B |
| 純資産 | $3.74B |
業績推移
売上・利益の推移
ROE・ROA の推移
詳細指標
詳細指標
| ROIC | — |
| ROE | — |
| ROA | — |
| FCFマージン | — |
| 粗利益率 | 67.20% |
| 営業利益率 | 38.32% |
| 営業CFマージン | 29.72% |
| 配当性向 | 90.59% |
| 配当成長率(3年) | — |
| Net Debt/EBITDA | 123.97 |
| 実効税率 | — |
| 自社株買い傾向 | — |
バランスシート
バランスシート
| ネットキャッシュ | -$11.35B |
| NC比率 | -27.1% |
| 流動資産 | $8.61B |
| 有価証券 | — |
| 現金 | $1.09B |
| 負債総額 | $12.44B |
| 時価総額(BS時点) | $41.85B |
企業レポート分析
ビジネスモデル
Paychexは、米国、欧州、インドの中小企業を対象とした人的資本管理(HCM)ソリューションを提供しています。主なサービスには給与計算、税務管理、従業員への支払い、および規制遵守に関する支援が含まれます。 さらに、退職金制度の導入や運用、採用から退職までのタレントマネジメント、保険サービスなど多岐にわたる機能を備えています。これらのサービスは主に直接販売部隊を通じて提供されており、企業のバックオフィス業務を包括的にサポートする体制を構築しています。
主要KPI
直近の財務データにおいて、FY2024の売上高は5,278,300,000 USDに達し、営業利益率は41.2%を記録しました。同期間のROEは44.5%と非常に高い水準にあります。 続くFY2025では、売上高が5,571,700,000 USDへと増加しており、事業規模の拡大が見て取れます。営業利益率は39.6%、ROEは40.1%となっており、高い収益性を維持しながら成長を継続しています。
成長ドライバー
同社の成長は、給与計算や税務管理といった基盤的なサービスに加え、高度なHCMソリューションの提供によって支えられています。特に採用から退職までを一貫してサポートするタレントマネジメント機能が強みです。 また、デジタルマーケットプレイスを通じた賃金獲得や福利厚生の多様化、さらには保険サービスの拡充も成長を促す要因となります。これらの多角的なサービス展開により、顧客との長期的な関係構築と安定した収益基盤の確保を目指しています。
リスク
同社の事業は給与計算や税務管理といった法規制に密接に関連する領域を含んでおり、各国の規制変更が運営上のリスクとなり得ます。特に複雑な税制や労働法の変化に対する迅速な対応が求められる分野です。 また、高度なコンプライアンス対応が必要なため、システムの正確性やセキュリティの維持が不可欠となります。これらのサービスは企業の基幹業務を支えるものであるため、信頼性の低下が顧客離れに直結する構造的なリスクも内包しています。
競合
同社は中小企業向けの人材管理市場において、給与計算から福利厚生までを一気通貫で提供する独自のポジションを築いています。競合他社と比較して、広範なサービス範囲と専門的なHRアドバイザーの提供が差別化要因となります。 特に、単なるソフトウェア提供に留まらず、実務的なコンプライアンス対応やリスク管理のアウトソーシングを提供している点が強みです。これにより、高度なサポートを求める中小企業に対して高い付加価値を提供しています。
バリュエーション
現在の市場データにおいて、同社の株価は107.54 USD、時価総額は約378億ドルとなっています。PERは21.75倍、PBRは9.49倍と算出されており、安定した事業基盤を反映した評価となっています。 投資家にとって注目すべき点は、4.48%という高い配当利回りです。強固なキャッシュフローと高い営業利益率を背景に、成長と株主還元の両立を図る姿勢が市場から評価されていると考えられます。
企業情報
Paychex, Inc., together with its subsidiaries, provides human capital management solutions (HCM) for human resources, payroll processing, employee benefits, and insurance services for small to medium-sized businesses in the United States, Europe, Canada, India, and Israel. It offers technology and advisory solutions; and payroll tax administration services. The company also provides retirement solutions, such as plan implementation, ongoing compliance with government regulations, employee and employer reporting, participant and employer online access, electronic funds transfer, and other administrative services; HCM solutions from recruiting and hiring to retirement; and talent management and talent acquisition services. In addition, it offers payroll solutions, including calculation, preparation, and delivery of employee payroll checks; production of internal accounting records and management reports; preparation of federal, state, and local payroll tax returns; and collection and remittance of clients' payroll obligations. Further, the company provides workforce management solutions; benefits administration solutions; digital marketplace for earned wages, financial wellness solutions, and voluntary lifestyle benefits; administrative services organization HR outsourcing solutions; solutions to payroll and non-payroll customers; retirement and funding solutions; and insurance services for property and casualty coverage, such as workers' compensation, business-owner policies, cyber security protection, and commercial auto, as well as health and benefits coverage, including health, dental, vision, and life. Additionally, it offers payroll, HR, employee benefits administration, retirement, insurance, risk management outsourcing, and access to professionally trained HR representatives, virtually and on-site. It markets and sells its solutions primarily through its direct sales force. Paychex, Inc. was founded in 1971 and is headquartered in Rochester, New York.
| ウェブサイト | https://www.paychex.com |
| CEO | Mr. John B. Gibson Jr. |
| 従業員数 | 17,600人 |
| 住所 | 911 Panorama Trail South, Rochester, 14625-2396, United States |
| 電話番号 | 585 385 6666 |
| 取引所 | NMS |
| 国 | United States |