VICI Properties Inc.
Performance
株価チャート
業績・財務
業績・財務
| 売上高 | $1.02B |
| 営業利益 | $1.09B |
| 税引前利益 | $889.93M |
| 純利益 | $872.39M |
| 営業利益率 | 107.5% |
| ROE | 3.1% |
| ROA | 1.9% |
| 自己資本比率 | 59.9% |
| 総資産 | $47.09B |
| 純資産 | $28.19B |
業績推移
売上・利益の推移
ROE・ROA の推移
詳細指標
詳細指標
| ROIC | — |
| ROE | 9.85% |
| ROA | 4.82% |
| FCFマージン | 6.52% |
| 粗利益率 | 99.27% |
| 営業利益率 | 70.18% |
| 営業CFマージン | 64.39% |
| 配当性向 | 69.77% |
| 配当成長率(3年) | — |
| Net Debt/EBITDA | 60.28 |
| 実効税率 | — |
| 自社株買い傾向 | — |
バランスシート
バランスシート
| ネットキャッシュ | -$18.38B |
| NC比率 | -62.9% |
| 流動資産 | $22.44B |
| 有価証券 | — |
| 現金 | $288.06M |
| 負債総額 | $18.67B |
| 時価総額(BS時点) | $29.22B |
企業レポート分析
ビジネスモデル
同社はカジノ、ホスピタリティ、ウェルネス、娯楽などの体験型不動産に特化した投資信託(REIT)です。ラスベガス・ストリップの主要施設を含む計93の資産を保有しており、そのうち54件がゲーミング物件、39件がその他の体験型物件で構成されています。 これらの物件は、業界をリードするオペレーターとの長期的なトリプルネット賃貸契約に基づいて運営されています。約1億2,700万平方フィートの面積には、約60,300の客室と500以上のレストランやバーが含まれており、広範な規模を誇ります。
主要KPI
直近の財務データにおいて、同社は極めて高い営業利益率を維持しており、FY2024には92.1%を記録しています。売上高は年々増加傾向にあり、最新のFY2025では前年比4.1%増の約40億ドルの売上を達成しました。 自己資本利益率(ROE)は直近3期において10.0%から10.1%の間で推移しており、安定した収益性を維持しています。また、手元には約4億8,000万ドルの現金および現金同等物を保有しており、強固な財務基盤を構築しています。
成長ドライバー
成長の源泉は、多様な地域に広がるポートフォリオと戦略的なパートナーシップにあります。同社は開発業者やオペレーターとの提携を通じて、カジノ以外の体験型セクターにおける不動産およびファイナンスのネットワークを拡大しています。 さらに、ラスベガス・ストリップに隣接する約33エーカーの未開発地や4つのチャンピオンシップ・ゴルフコースも保有しています。これらの資産は将来的な価値創造とポートフォリオの多様化に寄与するとみられます。
リスク
事業モデルは長期賃貸契約に基づいているものの、特定の地域やセクターへの集中がリスク要因となります。特にラスベガスなどの主要な観光地における経済状況やレジャー需要の変化が、テナントの経営状況を通じて影響を及ぼす可能性があります。 また、不動産価値の変動や金利環境の変化は、REITとしての資産評価や資金調達コストに影響を与える要因となります。これらの外部要因は、将来的な収益性や物件の評価価値に変動をもたらす可能性があるため、注視が必要です。
競合
同社はカジノやエンターテインメント施設というニッチな分野で強力なポジションを確立しています。競合他社と比較して、ラスベガスなどの象徴的な立地にある大規模な物件を多数保有している点が強みです。 しかし、同様の体験型不動産やレジャー施設の開発・運営を行う他のREITや投資家との競争は常に存在します。独自のパートナーシップ戦略を通じて差別化を図っていますが、市場全体の需要動向には左右される側面があります。
バリュエーション
現在の株価は26.01ドルであり、時価総額は約299億ドルに達しています。PERは9.31倍と算出されており、安定した収益構造を背景とした評価となっています。 投資家にとって注目すべき点は、6.62%という高い配当利回りです。PBRは1.03倍となっており、保有資産の価値に対して適正な水準で取引されているとみられます。
企業情報
VICI Properties Inc. is an S&P 500 experiential real estate investment trust that owns one of the largest portfolios of market-leading gaming, hospitality, wellness, entertainment and leisure destinations, including Caesars Palace Las Vegas, MGM Grand and the Venetian Resort Las Vegas, three of the most iconic entertainment facilities on the Las Vegas Strip. VICI Properties owns 103 experiential assets across a geographically diverse portfolio consisting of 63 gaming properties and 40 other experiential properties across the United States and Canada. The portfolio is comprised of approximately 130 million square feet and features approximately 66,000 hotel rooms and over 700 restaurants, bars, nightclubs and sports books. Its properties are occupied by industry-leading gaming, leisure and hospitality operators under long-term, triple-net lease agreements. VICI Properties has a growing array of real estate and financing partnerships with leading operators in other experiential sectors, including Cabot, Cain, Canyon Ranch, Chelsea Piers, Club Med, Great Wolf Resorts, Homefield, Kalahari Resorts and Lucky Strike Entertainment. VICI Properties also owns four championship golf courses and approximately 33 acres of undeveloped and underdeveloped land adjacent to the Las Vegas Strip. VICI Properties' goal is to create the highest quality and most productive experiential real estate portfolio through a strategy of partnering with the highest quality experiential place makers and operators. VICI Properties Inc. was established on July 05, 2016, and is based in New York, United States. VICI Properties Inc. was incorporated in Maryland.
| ウェブサイト | https://www.viciproperties.com |
| CEO | Mr. Edward Baltazar Pitoniak |
| 従業員数 | 28人 |
| 住所 | 535 Madison Avenue, New York, 10022-2203, United States |
| 電話番号 | 646 949 4631 |
| 取引所 | NYQ |
| 国 | United States |