Viatris Inc.
Performance
株価チャート
業績・財務
業績・財務
| 売上高 | $14.30B |
| 営業利益 | -$2.66B |
| 税引前利益 | -$3.67B |
| 純利益 | -$3.51B |
| 営業利益率 | -18.6% |
| ROE | -23.9% |
| ROA | -9.5% |
| 自己資本比率 | 39.6% |
| 総資産 | $37.19B |
| 純資産 | $14.71B |
業績推移
売上・利益の推移
ROE・ROA の推移
四半期業績
詳細指標
詳細指標
| ROIC | — |
| ROE | -2.75% |
| ROA | 2.67% |
| FCFマージン | 18.17% |
| 粗利益率 | 40.31% |
| 営業利益率 | 12.55% |
| 営業CFマージン | 15.82% |
| 配当性向 | 960.00% |
| 配当成長率(3年) | — |
| Net Debt/EBITDA | 95.53 |
| 実効税率 | — |
| 自社株買い傾向 | — |
バランスシート
バランスシート
| ネットキャッシュ | -$19.90B |
| NC比率 | -98.4% |
| 流動資産 | $10.06B |
| 有価証券 | — |
| 現金 | $886.50M |
| 負債総額 | $20.78B |
| 時価総額(BS時点) | $20.22B |
企業レポート分析
ビジネスモデル
Viatrisは、北米、欧州、中国、日本、オーストラリアなど世界規模で事業を展開するヘルスケア企業です。事業は、先進国市場、中国本土、JANZ(日本・オーストラリア・ニュージーランド)、新興市場の4つのセグメントに分かれています。主力製品は、処方箋ブランド薬、ジェネリック医薬品、複雑なジェネリック医薬品、バイオシミラーで、循環器、中枢神経、皮膚科、糖尿病、眼科、消化器、免疫、腫瘍、呼吸器など幅広い治療領域をカバーしています。 販売チャネルは、卸売業者・販売業者、小売薬局、医療機関向け薬局、通信販売・電子商取引薬局、専門薬局など多岐にわたります。主要ブランドには、Lyrica、Lipitor、Celebrex、Viagra、Creon、EpiPenなどがあります。また、Mapi PharmaやRevance Therapeutics、Theravance Biopharmaとの提携契約を通じて、新製品の開発・商業化も進めています。
主要KPI
最新会計年度(FY2025)の売上高は143億ドルで、前年比3.0%減となりました。営業利益率は1.8%と、FY2023の10.1%、FY2024の4.8%から大幅に低下しています。ROEは-23.9%と、FY2023の0.3%、FY2024の-3.4%から急激に悪化しました。純利益は前年比454.2%減と大幅な赤字転落となっています。現金及び現金同等物は8.9億ドルを保有しています。
成長ドライバー
成長ドライバーとしては、バイオシミラーや複雑なジェネリック医薬品の開発・商業化が挙げられます。特に、Revance Therapeuticsとの提携によるボトックスバイオシミラーや、Theravance Biopharmaとの提携によるレベフェナシンの開発は、将来の成長に寄与する可能性があります。また、新興市場でのプレゼンス拡大や、診断クリニック、教育セミナー、デジタルツールなどのサポートサービスを通じた患者エンゲージメント強化も成長要因です。ただし、これらの取り組みが具体的な売上貢献に結びつくかは不透明です。
リスク
主要リスクは、特許切れによるブランド薬の売上減少です。LyricaやLipitorなどの主力製品の特許が切れた後、ジェネリック競争が激化し、売上と利益率を圧迫しています。また、規制環境の変化や薬価引き下げ圧力もリスクです。さらに、ROEが大幅に悪化していることから、収益性の回復が急務であり、資産の減損やリストラクチャリングの可能性も懸念されます。訴訟リスクや製造品質の問題も潜在的なリスクとして挙げられます。
競合
競争環境は厳しく、ジェネリック医薬品市場では多数の競合他社が存在します。特に、特許切れ後のブランド薬市場では、低価格のジェネリック製品がシェアを奪っています。バイオシミラー分野では、AmgenやNovartisなどの大手が競合しています。また、新興市場では現地企業との競争も激化しています。Viatrisは、幅広い製品ポートフォリオとグローバルな販売網を強みとしていますが、競争優位性を維持するには、複雑なジェネリックやバイオシミラーへのシフトが重要です。
バリュエーション
最新の市場データによると、株価は16.63ドル、時価総額は約188億ドルです。PBRは1.30倍、配当利回りは2.84%となっています。収益性の悪化を考慮すると、PBRは割安感があるとも解釈できますが、ROEがマイナスであるため、株主価値の創出は課題です。配当利回りは比較的高い水準ですが、利益の減少が続く場合、配当の持続可能性が懸念されます。市場は、今後の収益回復と成長戦略の実行を注視しているとみられます。
企業情報
Viatris Inc., together with its subsidiaries, operates as a healthcare company in North America, Europe, China, Taiwan, Hong Kong, Japan, Australia, New Zealand, rest of Asia, Africa, Latin America, and the Middle East. It operates in four segments: Developed Markets, Greater China, JANZ, and Emerging Markets. The company offers prescription brand drugs, generic drugs, complex generic drugs, and biosimilars. It also provides drugs in various therapeutic areas covering various noncommunicable and infectious diseases, including cardiovascular, CNS and anesthesia, dermatology, diabetes and metabolism, eye care, gastroenterology, immunology, oncology, and respiratory and allergy, as well as support services, such as diagnostic clinics, educational seminars, and digital tools to help patients better manage their health. In addition, the company offers medicines in the form of oral solid doses, injectables, and complex dosage forms to retail and pharmacy establishments, wholesalers and distributors, payers, insurers and governments, and institutions. It distributes its products through pharmaceutical wholesalers/distributors, pharmaceutical retailers, institutional pharmacies, mail-order and e-commerce pharmacies, and specialty pharmacies under the Lyrica, Lipitor, Celebrex, Viagra, Creon, Influvac, Wixela Inhub, EpiPen Auto-Injector, Fraxiparine, Yupelri, Norvasc, Amitiza, Effexor, Lipacreon, Zoloft, Xalabrands, Dymista, Xanax, and Breyna brands. The company has collaboration agreements with Mapi Pharma Ltd. to develop and commercialize long-acting glatiramer acetate depot products and additional products; Revance Therapeutics, Inc. to develop, manufacture, and commercialize a biosimilar to the branded biologic product, BOTOX; and Theravance Biopharma, Inc. to develop and commercialize revefenacin. Viatris Inc. was founded in 1961 and is headquartered in Canonsburg, Pennsylvania.
| ウェブサイト | https://www.viatris.com |
| CEO | Mr. Scott Andrew Smith Ph.D. |
| 従業員数 | 30,000人 |
| 住所 | Robert J. Coury Global Center, Canonsburg, 15317, United States |
| 電話番号 | 724 514 1800 |
| 取引所 | NMS |
| 国 | United States |