Expert AIを核としたソリューションとSaaSのハイブリッド展開による成長

事業モデル

同社は「Expert AI」を中核とし、専門家の知見をアルゴリズムに落とし込んだAIソリューションとSaaS型AIプロダクトの提供を行っています。これらの事業は共通の技術基盤やノウハウを共有しており、開発コストの低減と売上の最大化を両立する構造となっています。

AIソリューションは準委任契約によるフロー型の収益モデルであり、早期の収益確保に寄与します。一方でAIプロダクトはSaaS型として提供され、中長期的なストック売上を積み上げる仕組みとなっており、両者の相乗効果により安定した成長を目指しています。

KPI

AIソリューションにおける上位10プロジェクトの平均受注単価は、2025年9月期に20百万円となり、前年度比で2百万円の増加を記録しました。これは取引先企業規模や案件の拡大を反映した結果とみられます。

また、AIプロダクトにおける解約率（Monthly Gross Revenue Churn Rate）は、2024年10月から2025年9月までの平均で1.37％となっており、低水準で推移しています。この数値は、適切なオンボーディングや継続的なサポート体制が機能していることを示唆しています。

成長ドライバー

成長の源泉は、高度なAI技術と専門家ナレッジを融合させた「Expert AI」の展開にあります。特に生成AIやAIエージェントといった最新技術への投資を加速させており、多様な領域でのソリューション提供を目指しています。

また、AIプロダクトにおいては「シセイカルテ」に加え、新たに「カルティロープレ」などの拡販を進めています。これらの製品展開により、特定のサービスへの依存度を下げつつ、より広範な市場へのアプローチと収益基盤の拡大を図る方針です。

リスク

事業環境としては、AIシステム市場の急激な変化や技術革新のスピードに対し、開発コストや工数が膨らむリスクが存在します。これに対し同社は、優秀なエンジニアの確保や継続的な情報収集を通じて競争力の維持を図っています。

また、特定の取引先への売上集中や、特定プロダクトへの依存といったリスクも認識されています。しかし、AIソリューションにおける顧客層の多様化や、AIプロダクトにおける複数サービスへの展開により、これらの影響を分散させる取り組みを進めています。

競合

同社はAIおよびウェルネス関連領域において、独自のアルゴリズムと専門家との協働による「Expert AI」を強みとしています。競合他社が多い市場環境において、蓄積された知見やデータを用いた学習・強化により競争優位性の確保を図っています。

特にAIソリューションにおいては、単なるツールの提供に留まらず、戦略策定から導入後の保守運用までを一気通貫でサポートする体制を構築しています。この包括的な支援体制が、競合他社との差別化要因の一つとなっています。

バリュエーション

2026年8月4日時点の市場データにおいて、同社の株価は2,585円となっており、時価総額は約39.3億円です。この時点でのPERは21.19倍、PBRは5.97倍と算出されています。

これらの指標は、成長期待の高いAI関連銘柄としての位置付けを反映しています。投資判断にあたっては、同社の技術基盤の強固さと、将来的なストック収益の積み上がりを見極めることが重要となります。