事業モデル

同社はヘルスケア分野に特化した事業を展開しており、健康食品や医薬品の企画・開発から販売までを行うD2Cモデルを基盤としています。特に「SOKUYAKU」という医療プラットフォームを通じて、オンライン診療、服薬指導、処方箋医薬品の宅配を一気通貫で提供する体制を構築しています。

メディカルケアセールス事業では、自社ブランドの医薬品や漢方の通信販売を行い、ヘルスケアセールス事業では健康食品や化粧品のラインナップ拡充を進めています。また、B2B領域では医療機関向けのデジタルマーケティング支援や、法人向け福利厚生サービス「SOKUYAKUベネフィット」を展開し、多角的なアプローチで顧客接点を広げています。

KPI

同社は経営指標として、売上高およびEBITDAを重視しており、中長期的な向上を目指しています。また、独自の重要指標として、B2Cサービスの活動人口を示す「QAU」や、経済規模を示す「ARR」を設定し、事業の成長性を定量的に把握する体制を整えています。

当連結会計年度の業績は、売上高が前年同期比21.4%増の21,504,496千円となり、営業利益も黒字に転換しています。特にメディカルケアセールス事業では、システム利用料の改定や「SOKUYAKUベネフィット」の拡販により、収益性の改善と安定的な基盤構築が進んでいると分析されています。

成長ドライバー

成長の主要な原動力は、医療・ヘルスケア分野におけるデジタルトランスフォーメーション（DX）の加速にあります。オンライン診療や服薬指導の普及に伴い、プラットフォーム「SOKUYAKU」の利用者は前年同期比で200％超と急増しており、利便性の向上がユーザー拡大を牽引しています。

また、D2C事業においては、漢方医薬品などの主力商品の売上が好調に推移しているほか、既存顧客へのクロスセル強化も推進されています。これらの取り組みにより、未病・予防から疾病の治療までをカバーする「ヘルスケアサイクル」の全域で価値提供を行うことで、持続的な成長を目指す構えです。

リスク

事業構造上、広告宣伝費が多額に発生しており、広告効率の悪化やコストの高騰が業績に直接影響を及ぼすリスクがあります。また、製造や物流、コールセンター業務の一部を外部委託しているため、委託先の不備やトラブルによるブランド毀損やサービス停止のリスクも内包しています。

さらに、医療プラットフォーム「SOKUYAKU」においては、提供する医師や薬剤師による不適切な対応が社会的な信頼性を損なうリスクがあります。また、特定の製造委託先への依存や、インターネット上の風評被害など、外部環境の変化や情報の拡散が事業継続に影響を与える可能性も指摘されています。

競合

同社は、成長市場である国内の健康食品および医薬品の通信販売（D2C）市場において、独自のブランド構築と販促ノウハウを武器に展開しています。特に「SOKUYAKU」を通じて提供する医療プラットフォームは、利便性の向上と医療機関のDX支援を組み合わせた独自の位置付けを確立しています。

競合環境においては、高齢化に伴う社会保障費の増大や医療現場の効率化ニーズが高まる中、オンライン診療などの新たな医療提供方法への期待が高まっています。同社はこれらの需要を取り込むため、単なる物販に留まらず、プラットフォームを通じた独自の価値提供により優位性を確保する戦略をとっています。

バリュエーション

2026年8月4日時点の市場データにおいて、同社の株価は1,997円となっています。この時の時価総額は約99.2億円と算出されています。

同社の投資指標として、2026年8月4日時点のPBRは8.08倍を記録しています。これらの数値に基づき、市場における評価を判断する材料となります。