事業モデル
同社グループは、医療機関の処方箋に基づく調剤薬局の運営を主たる事業として展開しています。これに加え、介護施設の運営や訪問介護を含むヘルスケア事業、医薬品の販売を行う卸事業、および不動産賃貸事業の4つの柱で構成されています。
各事業は相互に関連しており、特に調剤薬局と医薬品卸の連携により、地域における医療提供体制を支える構造となっています。2026年2月期末時点で、グループ全体は1都1道2府24の広範なエリアに拠点を展開しています。
KPI
当連結会計年度において、グループ全体の売上高は54,982百万円（前年同期比13.6％増）を記録しました。営業利益は1,788百万円（同5.7％増）、親会社株主に帰属する当期純利益は1,275百万円（同12.5％増）と、堅調な成長を見せています。
セグメント別では、調剤薬局事業が売上高26,291百万円、ヘルスケア事業が8,990百万円、医薬品卸事業が19,447百万円となっています。不動産事業の売上高は254百万円であり、各事業が独自の成長軌道を描いています。
成長ドライバー
中期経営計画に基づき、M&Aを通じた事業規模の拡大を強力に推進しています。特に医薬品卸事業では、新規取得した企業の統合による経営資源の集約と効率化を進め、販売力の強化を図る方針です。
調剤薬局事業においては、処方箋単価の上昇や新設・譲受店舗の寄与により増収を確保しています。また、ヘルスケア事業では新規施設の開設やM&Aによる拠点拡大を通じて、高齢化社会のニーズに応えるための基盤構築を進めています。
リスク
調剤薬局事業においては、医薬品医療機器等法や健康保険法による厳格な規制があり、法令遵守が不可欠です。また、処方箋枚数の変動や、薬価基準・調剤報酬の改定といった公定価格の動向が業績に直接的な影響を及ぼす可能性があります。
ヘルスケア事業においては、介護保険法の改正による報酬改定や、競合他社の参入による競争激化がリスク要因となります。さらに、薬剤師の確保や調剤過誤への対応など、人件費や安全管理体制の維持も重要な経営課題として認識されています。
競合
調剤薬局事業においては、医薬分業の進展に伴い出店競争が激化しており、同社は採算を重視した戦略的な展開を行っています。他方、ヘルスケア事業では高齢者向け住宅などの参入障壁や優遇措置により、異業種を含む多くの企業との競合が存在します。
これらの競争環境に対し、同社はM&Aによる規模の拡大と、統合効果の早期発現に向けた組織改編を進めています。複数の事業を組み合わせたシナジーの創出により、効率的な経営体制の構築と差別化を図る方針です。
バリュエーション
2026年8月4日時点の市場データにおいて、同社の株価は2,821円となっています。この時の時価総額は約107.0億円であり、PERは8.39倍、PBRは0.68倍と算出されています。
また、同日のデータに基づく配当利回りは4.22%となっており、安定した収益基盤を背景とした評価が見て取れます。これらの数値は、提供された最新の市場データに基づいたものです。