事業モデル
同社はインターネット関連のコアテクノロジーと大規模システムの運用能力を強みとして、法人および個人向けに多角的なサービスを展開しています。
事業は「5Gインフラ支援」「5G生活様式支援」「企業・クリエイター5G DX支援」の3つの主要セグメントで構成されています。これらには、ISP向け支援やMVNE、クラウドサービス、さらにはインターネット広告やweb3関連プラットフォームが含まれます。
KPI
5Gインフラ支援事業では、ネットワーク原価の高止まりがあるものの、MVNEとしての規模拡大が堅調に推移しています。
5G生活様式支援事業においては、集合住宅向けISPサービスを提供するギガプライズの提供戸数が前連結会計年度末比で132,844戸増加し、1,342,366戸となりました。また、企業・クリエイター5G DX支援事業では、アフィリエイトを含む海外での需要獲得が好調に推移しています。
成長ドライバー
中期経営計画「SiLK VISION 2027」において、web3技術や特許技術を活用した「信用の所在地」の追求をテーマに掲げています。
特に、独自のレイヤ1ブロックチェーン技術と通信分野のノウハウを組み合わせたWeb2.0とweb3のハイブリッド運用による社会課題解決を目指しています。また、ソフトバンク9434との資本業務提携を通じて、web3やAIの社会実装、モバイル事業の充実を加速させる方針です。
リスク
主要なリスクとして、不動産市場の動向に左右される集合住宅向けISPサービスにおける景気変動の影響が挙げられています。
また、インターネット広告事業においては、GoogleやMetaなどの特定プラットフォームに対する高い依存度が存在します。さらに、技術革新のスピードが速い業界特性から、急速な技術変化や多大な投資を必要とする革新への対応も重要な課題とされています。
競合
同社の強みは、ネットワークインフラと高度な技術力を活用した参入障壁の高い事業構造にあります。
一方で、資本力やマーケティング力、知名度において優位な立場にある大手企業との競合が存在します。これらに対抗するため、独自のノウハウやアフィリエイトプラットフォーム「afb」などの強みを活かした差別化戦略を展開しています。
バリュエーション
最新の市場データに基づくと、同社の株価は1,457円となっており、時価総額は約323.6億円です。
投資指標としては、PERが9.87倍、PBRが3.63倍と算出されています。また、配当利回りは2.76%となっており、安定した事業基盤と成長への期待が反映された水準となっています。