事業モデル
アシックスグループは、スポーツ用品の製造販売およびスポーツイベントの運営を主軸としています。日本を含む世界各地域において、自社ブランド製品の展開やロイヤルティモデルを組み合わせた多角的な販売体制を構築しています。
特に「オニツカタイガー」などのラグジュアリーライフスタイルブランドや、高度な技術を投入したパフォーマンスランニング分野に注力しています。また、単なる製品販売に留まらず、レース登録からアフターケアまでを支援するランニングエコシステムの構築にも取り組んでいます。
KPI
当連結会計年度の売上高は8,109億円（前期比+19.5%）となり、4年連続で過去最高を更新しました。営業利益も1,425億円（同+42.4%）と大幅な伸びを見せ、営業利益率は17.6%に達しています。
カテゴリー別では、スポーツスタイルとオニツカタイガーの売上高が共に1,000億円の大台を突破しました。これらの分野は前期比で40.0%以上の高い成長率を記録しており、強固な収益基盤を構築しています。
成長ドライバー
グローバルでの事業拡大に向けた「Global Integrated Enterpriseへの変革」が成長の柱となっています。特にアジアや高成長地域におけるスポーツ人口の増加、および若年層のランニングイベント参加者の増加が追い風となっています。
また、米国ミシガン大学とのパートナーシップによる研究開発拠点のグローバル展開や、新規なレース登録会社の買収を通じた顧客接点の拡大も重要な成長要因です。これらの取り組みにより、2026年度には売上高9,500億円を目指すなど、さらなる飛躍に向けた基盤作りが進んでいます。
リスク
グローバル展開に伴うバリューチェーンにおけるリスクとして、生産委託先での人権や環境に関する問題が企業イメージを損なう可能性が挙げられています。また、原材料の仕入価格の変動や、自然災害による物流・生産の停滞も経営成績に影響を与える要因となります。
さらに、競合他社との激しい技術革新競争や、経済環境・消費動向の変化、人口動態の変動による市場縮小のリスクも認識されています。これらのリスクに対し、同社はリスクマネジメント委員会を通じて継続的な分析と対応策の講じを行っています。
競合
スポーツ業界では、独自のイノベーション3970を追求する企業との間で競争が激化しており、特に高性能なマラソンシューズの開発において技術革新の重要性が高まっています。競合他社は、消費者の多様なニーズに応えるためのオムニチャネル化や顧客体験の向上にも注力しています。
同社は、高いブランド力を武器に差別化を図りつつ、サステナビリティへの対応やデジタルとリアルを融合させた提供価値の最大化を目指しています。競合他社との競争において、独自の技術力と強固なブランドポジションの維持が重要な戦略となっています。
バリュエーション
2026年8月17日時点の市場データにおいて、同社の株価は5,148円となっており、時価総額は約37437.6億円に達しています。この時点でのPERは29.50倍、PBRは11.83倍と算出されています。
また、同日のデータに基づく配当利回りは0.91%となっています。これらの数値は、同社が成長フェーズにあることを反映しており、強固なブランド価値と将来の成長期待を市場が評価している状況を示唆しています。