エネルギー供給の安定基盤と脱炭素・海外展開への戦略的シフト

事業モデル

同社はエネルギー・ソリューション、ネットワーク、海外、都市ビジネスの4つの主要事業を展開しています。特にエネルギー・ソリューションでは、都市ガスの製造・販売や電力事業を展開し、強固な顧客基盤とエネルギーアセットを基盤としています。

ネットワーク事業では、都市ガスの託送供給を担い、安定したインフラ提供を支えています。また、海外事業では資源開発や投資を通じて、グローバルなエネルギー供給体制の構築に取り組んでいます。

KPI

当連結会計年度の売上高は、電力販売量の増加や北米事業の単価上昇により、前年比7.5％増の2,834,749百万円となりました。営業利益は、売上高の伸びが費用増を上回ったことで、前年比48.5％増の197,677百万円を計上しています。

さらに、親会社株主に帰属する当期純利益は、前年比205.8％増の226,857百万円と大幅に伸長しました。この結果、1株当たり当期純利益は前年度の192円22銭から、654円76銭へと大きく向上しています。

成長ドライバー

「2026-2028年度 中期経営計画」において、エネルギー、ソリューション、海外の3事業の成長に注力する方針を掲げています。特に、生成AIやデジタル技術の積極的な活用により、顧客接点の強化や市場競争力の向上を図る方針です。

また、水素パイプラインの構築に向けた検討への採択や、e-メタンの事業開発、水電解用触媒層付き電解質膜の量産体制確立など、次世代エネルギー分野での研究開発を推進しています。これらの取り組みを通じて、脱炭素社会に向けた技術革新と価値共創を目指しています。

リスク

原料調達においては、LNGの主要調達先を5カ国10プロジェクトに分散し、地政学リスクや供給網の寸断に対する耐性を高めています。また、大規模な自然災害や、電力供給の停止、設備トラブルに対するBCPを策定し、事業継続に向けた強靭な体制を構築しています。

さらに、再生可能エネルギー設備の故障や、サプライチェーンにおける人権・環境配慮を含むリスクへの対応も重要課題として取り組んでいます。海外事業においては、原油・ガス・電力価格の変動や、為替相場の変動が収益に影響を及ぼす可能性を認識し、リスク管理を徹底しています。

競合

同社は、都市ガスの製造・供給および電力供給という、社会基盤に不可欠なインフラを担うポジションにあります。複数のLNG基地を保有し、基地間での補完が可能な体制を整えることで、供給の安定性を確保しています。

競合環境においては、単なるエネルギーの供給にとどまらず、デジタル技術を活用したソリューションの提供や、脱炭素に向けた水素・e-メタンなどの次世代エネルギーへの転換を加速させています。これにより、エネルギー供給の安定性と次世代の価値創出の両立を図る独自の立ち位置を築いています。

バリュエーション

2026-08-19時点の市場データにおいて、同社の株価は6,016円となっています。この時点での時価総額は約19759.6億円と算出されています。

同社のPERは9.18倍、PBRは1.15倍となっており、安定した事業基盤を背景とした評価となっています。また、2026-08-19時点の配当利回りは2.00%と報告されています。